Introduksjon til denne økonomiske modelleringsteknikken:
En finansiell modell representerer selskapets økonomiske resultater både for fortid og fremtid. Det er også lurt å bygge en finansiell modell i Excel med modeller som er veldig sammenhengende. Kunnskap om Excel, kunnskap om regnskap og kunnskap om økonomisk modelleringsteknikker, bedriftsøkonomi, forståelse av selskapets drift er noen av de økonomiske modelleringsferdighetene som kreves hos en person for å kunne bygge en modell.
Økonomiske modelleringsteknikker
Raj, en forskningsanalytiker utarbeidet en finansiell modell på selskapets ABC og ble dessverre syk og gikk i permisjon. Under hans fravær beveget markedet seg nøyaktig motsatt av forventningene hans, og den økonomiske modellen til selskapet ABC krevde endringene i henhold til dagens situasjon. På grunn av Raj Absence, blir hans assistent Mr. Saurabh bedt om å innlemme de nødvendige endringene i den økonomiske modellen til selskapet ABC.Mr. Raj visste hvordan han skulle utarbeide en finansiell modell, men han manglet kunnskap om viktige økonomiske modelleringsteknikker.
Mr. Saurabh åpner modellen og blir forvirret over å se på modellen, da han ikke er i stand til å finne ut hvilken som er den rette cellen der endringer må inkorporeres. På noen celler er det ingen verdi som kan sees på grunn av sammenkoblinger.
Hva tror du hvorfor møtte Mr. Saurabh mange problemer med den økonomiske modellen. Tror du en modell som en annen person ikke kan forstå, er en god modell? I følge meg er svaret på dette spørsmålet nei.
En god økonomisk modell skal alltid være: -
- Realistisk basert på fornuftige og forsvarbare forutsetninger og anslag
- Fleksibel og tilpasningsdyktig til dynamiske arbeidsplaner (eller moduler)
- Lett å følge, skal ikke skremme leseren
Lurer på hvordan en modell kan ha disse funksjonene. Så la oss lære noen viktige økonomiske modelleringsteknikker og gjøre en modell fleksibel og lett å forstå.
Finansielle modelleringsteknikker er som følger:
Finansielle modelleringsteknikker 1 - Historiske data
Forutsetningen din for de fremtidige årene er basert på historiske. Så det er veldig viktig å samle riktig data fra riktig kilde. Husk en ting du er analytiker mens du samler inn data, ikke revisor. Så hvis årsrapportene som er publisert av selskapet ikke stemmer, ikke få panikk og hold deg for å stemme overens med dem.
Økonomiske modelleringsteknikker 2– Antagelse
Finansielle modeller må ha klare og veldefinerte forutsetninger som blir referert til som 'drivere' eller 'innspill'. Disse er basert på en grundig forståelse av virksomheten
Forutsetninger skal gjenspeile forretningsmessige realiteter og forventninger
For å komme med en antakelse som analyserer det historiske spiller en viktig rolle. For å analysere historikkene bør man gjøre en forholdsanalyse av selskapets økonomi og komme med svar på et bestemt spørsmål som
- Enten et visst forhold har gått ned eller vokser
- Hva er årsakene bak denne synkende eller økende prosentandelen
- Hvordan ville det påvirke fremtiden
De andre kriteriene som man bør vurdere når man legger til grunn er
- Ingen skjevheter skal komme inn på forutsetningene for virksomheten
- Å forstå å forstå forventede endringer i fremtidig ytelse
- Forstå ledelsens forventninger
- Sjekk hva andre analytikere synes om selskapet
Anbefalte kurs
- Equity Research Training
- Online Financial Analyst Training
- Aksjemarkedsopplæring
- Profesjonelt regnskapskurs
Økonomiske modelleringsteknikker 3 - Fargekoding / L inkages
Formatering er veldig viktig i alt du forbereder. I økonomisk modellering er fargekoding en av de formeringene som man trenger å ta vare på.
La oss vurdere et eksempel og prøve å forstå hvorfor fargekoding er så viktig.
Du har utarbeidet en økonomisk modell, men fargen på alle tallene er de samme, og du har permisjon. Det er noen veldig viktige nyheter som har blitt publisert som vil endre forutsetningene du hadde gjort for det aktuelle selskapet, og kollegaen din vil komme med målprisen. For å komme opp med en målpris, må kollegaen din endre visse ting i modellen. Siden den har samme farge i kollegaen din, er det veldig vanskelig å finne den rette cellen som endringer trenger å gjøre.
Hva kan gjøres for å overvinne denne situasjonen?
En riktig fargekoding vil løse dette problemet. Så det skal alltid være forskjellig fargekoding for historiske innganger, formler og koblinger. Dette vil hjelpe din kollega til å forstå den økonomiske modellen og gjøre de nødvendige endringene i riktig celle.
Vi har brukt visse fargekoder
Historiske innganger i blått
Formler i svarte koblinger i grønt
Finansielle modelleringsteknikker 4 - en sirkulær referanse
En sirkulær referanse er en serie referanser der det siste objektet refererer til det første, noe som resulterer i en lukket sløyfe.
Ble forvirret, la oss forstå dette ved hjelp av et eksempel.
Vi må beregne nettoinntekten fra resultatregnskapet. Når du beregner nettoinntekten, er renteinntekter en av varene som må beregnes. Vi beregner nettoinntekt som en prosentandel av sluttkontanter og kontantbeholdninger som blir beregnet i kontantstrømoppstillingen. Over her antar vi at hele kontantbeholdningen vi har satt inn i en bank.
| Inntektsark (Rs m) | År 1 |
|---|---|
| Netto salg | |
| (-) Direkte kostnader | |
| Brutto fortjeneste | |
| (-) Salg, generelle og administrasjonskostnader | |
| EBITDA | |
| (-) Av- / amortisering | |
| EBIT | |
| (-)Rentekostnad | |
| (+) Renteinntekter | |
| Pretax inntekt | |
| (-)Inntektsskatt | |
| Netto inntekt |
Her for å beregne riktig nettoinntekt trenger vi å beregne renteinntekter. Renteinntekter blir ikke beregnet med mindre vi utarbeider en kontantstrømoppstilling. Så la oss se hva som kreves for å utarbeide kontantstrømoppstillingen.
| Kontantstrømoppstilling | År 1 |
|---|---|
| Driftsaktiviteter | |
| Netto inntekt | |
| Avskrivninger / amortiseringer | |
| Endring i arbeidskapital | |
| Kontantstrøm fra driftsaktiviteter | |
| Investeringsaktiviteter | |
| Investeringer | |
| Tillegg til immaterielle | |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | |
| Finansieringsaktiviteter | |
| Utstedelse / (tilbakebetaling) av langsiktig gjeld | |
| Utstedelse / (kjøp av) egenkapital | |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | |
| Netto endring i kontanter | |
| Begynnende kontantsaldo | |
| Avslutter kontantbeholdning |
Så vi kan se at vi her trenger nettoinntekt for å beregne sluttkontantbalansen som vil bli brukt i beregningen av renteinntekter.
| Kontanter | År 1 |
|---|---|
| Gjennomsnittlig kontantsaldo | |
| Rentesats | |
| Renteinntekt |
Så la oss se hvor godt vi gjør dette
Først vil vi beregne nettoinntekt ved å vurdere renteinntekter til å være 0.
Denne nettoinntekten vil bli knyttet til kontantstrømoppstillingen som vi kan finne den endelige kontantbalansen gjennom
Da vil denne avsluttende kontantsaldoen knyttes til gjennomsnittlig kontantbeholdning som vil hjelpe oss med å beregne renteinntektene
Senere knytter vi denne renteinntekten til resultatregnskapet og finner ut riktig nettoinntektsbalanse.
Så du må lure på om det nye nettoinntekttallet vil gjenspeiles i kontantstrømoppstillingen.
Ja, gjennom sirkulær referanse, vil hele prosessen gjøres automatisk, og følgelig vil de andre tallene i resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen også bli endret.
Men husk at en ting excel ikke kan beregne automatisk når modellen inneholder en sirkulær referanse
Vi må slå på "Iterations" for å løse situasjonen
La oss se hvordan gjør du det
Gå til
Fil >>> Valg >>>> Formler >>>>> Aktiver iterativ beregning >>>> OK
For inngående kunnskap om økonomiske modelleringsteknikker, kan du henvise til vårt kurs for finansiell modellering
Financial Modeling Techniques, Infographic
Lær saften fra denne artikkelen på bare ett minutt, Financial Modelling Techniques Infographic
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til økonomiske modelleringsteknikker som er enkle å huske. Dette innlegget er en komplett heads-up av Financial Modelling Techniques for å gjøre en finansiell modell enkel å forstå.
Her er noen artikler som vil hjelpe deg med å få mer detaljert informasjon om økonomiske modelleringsteknikker, så bare gå gjennom lenken.
- Hvorfor er muligheter for kredittforskningsanalytiker
- Finansiell planlegger forretningsplan | Topp 6 tips | Fordeler | ulempene
- 24 mest verdifulle trinn for suksess med økonomisk planlegging
- Hvorfor er finansiell utdanning din beste investering?
- Beste økonomiske modelleringsferdigheter
- Veiledning for bruttofortjenestemarginformel