Betydningen av gratis kontantstrøm til firmaet for bedriften din eduCBA

(for bedre visning, klikk på bildet eller høyreklikk og åpne i en annen fane)

Del 2 - Hva er gratis kontantstrøm til firma (FCFF)

DCF-verdsettelse fokuserer på kontantstrømmene som genereres av en del av virksomheten - driftsmidlene.

Man bør tenke på gratis kontantstrøm til firma (FCFF) fra regnskapsmessig kontantstrømsperspektiv. Kontantstrømmen som genereres fra virksomheten betegnes som kontantstrøm fra "Drift", og kontantstrømmene som er investert i virksomheten er kjent som "kontantstrøm fra investeringer". I store trekk er definisjonen av FCFF Netto av kontantstrømmer fra operasjoner og kontantstrømmer fra investeringer.

Gratis kontantstrøm til firma (FCFF) = Kontantstrømmer fra drift (CFO) + kontantstrømmer fra investeringer (CFI)

En virksomhet genererer kontanter gjennom sin daglige drift med å levere og selge varer eller tjenester. Noen av kontantene må tilbake i virksomheten for å fornye anleggsmidler og støtte driftskapital. Hvis det går bra med virksomheten, bør den generere kontanter utover disse kravene. Eventuelle ekstra kontanter er gratis å gå til gjelds- og aksjeeierne. De ekstra kontantene er kjent som gratis kontantstrømmer.

Gratis kontantstrøm til fast formel:

Ovennevnte formel brukes mest av en analytiker. Andre gratis kontantstrømmer til formler er som beskrevet nedenfor.

Anbefalte kurs

Fusjonsmodelleringsprogram
Fullstendig kredittmodellering av Cipla-kurs
Fullstendig kredittforskning av utdanning sektor kurset
Kredittforskning av FMCG Sector Online Training

Detaljert forklaring av FCFF-linjeposter

Netto inntekt

Netto inntekt tas direkte fra resultatregnskapet.
Det representerer inntektene tilgjengelig for aksjonærene etter skatt, avskrivninger, amortisering, renteutgifter og utbetaling til foretrukket utbytte

Ikke kontante avgifter

Ikke-kontante avgifter er elementer som påvirker nettoinntekt, men innebærer ikke betaling av kontanter.
Noen av de vanlige ikke-kontante varene er listet opp nedenfor

(for bedre visning, klikk på bildet eller høyreklikk og åpne i en annen fane)

Renter etter skatt

Siden renter er fradragsberettiget, legges renter etter skatt tilbake til nettoinntekten
Rentekostnader er en kontantstrøm til en av interessentene i firmaet (gjeldseiere), og dermed utgjør den en del av FCFF

Kapitalutgifter

Investering i anleggsmidler er kontantstrømmen som kreves for at selskapet skal opprettholde og utvide driften
Det er mulig at et selskap anskaffer eiendeler uten å bruke penger ved å bruke aksjer eller gjeld
En analytiker bør gjennomgå fotnoter, siden disse anskaffelsene ikke har brukt kontanter tidligere, men kan påvirke prognosen for fremtidig fri kontantstrøm til firma (FCFF)

Endring i arbeidskapital

Endringene i arbeidskapitalen som påvirker Free Cash Flow to Firm (FCFF) er elementer som varelager, kundefordringer og kundefordringer. Denne definisjonen av arbeidskapital utelukker kontanter og kontantekvivalenter og kortsiktig gjeld (sedler som skal betales og den nåværende delen av langsiktig gjeld som skal betales).
Inkluder ikke omløpsmidler og forpliktelser som ikke er i drift, f.eks. Utbetalt utbytte osv