Hva er avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital?

Begrepet ”avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital” refererer til resultatmåleren som avgjør hvor godt et selskap kan utnytte sin kapitalstruktur for å generere overskudd. For å si det enkelt, bestemmer denne beregningen dollarbeløpet som et selskap kan produsere i netto driftsresultat for hver dollar i kapitalen (både egenkapital og gjeld) som brukes.

Avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt kapital forkortes som ROACE. Denne beregningen er den forbedrede versjonen av ROCE, da den tar hensyn til åpnings- og sluttverdien av den anvendte kapitalen. ROACE kan brukes til å sammenligne peer-resultater i lignende skala og med forskjellige kapitalstrukturer da den sammenligner lønnsomheten i forhold til både egenkapital og gjeld.

Formel

Formelen for ROACE kan avledes ved å dyppe driftsresultatet eller inntekten før renter og skatter (EBIT) med forskjellen mellom gjennomsnittlig forvaltningskapital og gjennomsnittlig total kortsiktig gjeld, som deretter uttrykkes i prosent. Matematisk er det representert som,

ROACE = EBIT / (Average Total Assets – Average Total Current Liabilities) * 100

Formelen for ROACE kan også uttrykkes som driftsresultat dividert med summeringen av gjennomsnittlig egenkapital og gjennomsnittlig langsiktig gjeld. Matematisk er det representert som,

ROACE = EBIT / (Gjennomsnittlig aksjonær egenkapital + gjennomsnittlig langsiktig gjeld) * 100

Eksempler på avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av avkastning på gjennomsnittlig kapital ansatt på en bedre måte.

Du kan laste ned denne avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt Excel-mal her - Avkastning på gjennomsnittlig kapital sysselsatt Excel-mal

Eksempel 1

La oss ta eksempelet på et selskap som driver med produksjon av mobiltelefondeksler. I løpet av 2018 bokførte selskapet et driftsresultat på 22, 5 millioner dollar. Den totale eiendelen ved begynnelsen og slutten av året var henholdsvis $ 140 millioner og $ 165 millioner, mens den tilsvarende totale kortsiktig gjeld var henholdsvis $ 100 millioner og $ 120 millioner. Basert på gitt informasjon, beregne ROACE for selskapet for året.

Løsning:

Gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlige totale eiendeler = (Sum eiendeler ved årets start + totale eiendeler ved årets slutt) / 2

  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = (140 millioner dollar + 165 millioner dollar) / 2
  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = $ 152, 5 millioner

Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = (Sum kortsiktige forpliktelser ved årets start + Sum kortsiktige forpliktelser ved årets slutt) / 2

  • Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = ($ 100 millioner + $ 120 millioner) / 2
  • Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = $ 110, 0 millioner

Avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

ROACE = EBIT / (Gjennomsnittlig totale eiendeler - Gjennomsnittlig total kortsiktig gjeld) * 100

  • ROACE = $ 22, 5 millioner / ($ 152, 5 millioner - $ 110, 0 millioner)
  • ROACE = 52, 94%

Derfor sto selskapets ROACE for året 2018 sunt på 52, 94%.

Eksempel 2

La oss ta eksempelet på Walmart Inc.s årsrapport for 2018 for å illustrere beregningen av ROACE. I løpet av 2018 var driftsinntektene 20, 44 milliarder dollar, den totale eiendelen ved starten og ved slutten av året var henholdsvis 198, 83 milliarder dollar og 204, 52 milliarder dollar, og den totale kortsiktig gjeld ved starten og ved slutten av året var $ 66, 93 milliarder og 78, 52 dollar. henholdsvis milliarder. Beregn Walmart Inc.s ROACE for året 2018.

Løsning:

Gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlige totale eiendeler = (Sum eiendeler i begynnelsen av 2018 + totale eiendeler ved utgangen av 2018) / 2

  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = (198, 83 milliarder dollar + 204, 52 milliarder dollar) / 2
  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = 201, 68 milliarder dollar

Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = (Sum kortsiktig gjeld ved inngangen til 2018 + Sum kortsiktige forpliktelser ved utgangen av 2018) / 2

  • Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = (66, 93 milliarder dollar + 78, 52 milliarder dollar) / 2
  • Gjennomsnittlig kortsiktig gjeld = 72, 73 milliarder dollar

Avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

ROACE = EBIT / (Gjennomsnittlig totale eiendeler - Gjennomsnittlig total kortsiktig gjeld) * 100

  • ROACE = 20, 44 milliarder dollar / (201, 68 milliarder dollar - 72, 73 milliarder dollar)
  • ROACE = 15, 85%

Derfor sto Walmart Inc.s ROACE på 15, 85% i løpet av 2018.

Kildelink: Walmart Inc. Balanse

Fordeler med avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital

Noen av fordelene med avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital er:

  • Det måler avkastning på både egenkapital og gjeld.
  • Det brukes til å sammenligne lønnsomheten til selskaper med forskjellige kapitalstrukturer.

Begrensninger i avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt kapital

En av begrensningene i avkastningen på gjennomsnittlig sysselsatt kapital er at det kan manipuleres gjennom regnskapsforfalskning, for eksempel klassifisering av langsiktig gjeld som kortsiktig gjeld.

Konklusjon

Så, ROACE er en viktig finansiell beregning som hjelper i evalueringen av den samlede lønnsomheten til et selskap. Imidlertid er det også risiko for regnskapsmanipulasjoner, og det er derfor viktig at du er forsiktig når du analyserer selskaper basert på ROACE.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital. Her diskuterer vi hvordan du beregner avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også en nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Avkastning på totale eiendeler
  2. Kontantstrøm avkastning på investeringen
  3. Gjennomsnitt vs vektet gjennomsnitt
  4. Arbeidskapitalforhold