FCFF Formula (Innholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hva er FCFF-formelen ?

FCFF (Free Cash Flow to the Firm) representerer de tilgjengelige kontantene for investorene, både aksjeeiere og gjeldseiere etter at selskapet har betalt alle sine utgifter, inkludert skatter, renter, netto kapitalutgifter og arbeidskapital. Med andre ord, fri kontantstrøm til selskapet er kontantene som er igjen etter at et selskap har betalt driftsutgiftene og kapitalutgiftene.

FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Net Income + Non Cash Charges + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Investments In Working Capital – Capital Expenditures (CAPEX)

FCFF = Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

FCFF = Earnings Before Interest, Tax, Depreciation And Amortization (EBITDA) * (1 – Tax Rate) + Depreciation & Amortization * Tax Rate – Long-Term Investments – Investments In Working Capital

Eksempler på FCFF-formel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av FCFF-formelen på en bedre måte.

Du kan laste ned denne FCFF Formula Excel Template her - FCFF Formula Excel Template

FCFF Formula - Eksempel # 1

La oss forstå beregningen av gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF) ved et enkelt eksempel.

Vi har antatt følgende informasjon om ABC Company:

Løsning:

Renteutgifter * (1 - Skattesats)

  • = $ 30 * (1- 40%)
  • = 18 dollar

Ved å bruke Formel (Nettovinst)

FCFF beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

FCFF = Netto inntekt + Ikke-kontante gebyrer + renteutgifter * (1 - Skattesats) - Investeringer i arbeidskapital - Kapitalutgifter (CAPEX)

  • FCFF = $ 18 + $ 20 + $ 18 - $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 18 + $ 20 + $ 18 + $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 36.

Ved å bruke Formel (driftsresultat):

FCFF beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

FCFF = Resultat før renter og skatter (EBIT) X (1 - Skattesats) + Avskrivninger og amortiseringer - Langsiktige investeringer (Capex) - Investeringer i arbeidskapital

  • FCFF = $ 60 * (1- 40%) + $ 20 - $ 10 - $ 10
  • FCFF = $ 36.

FCFF Formula - Eksempel # 2

La oss ta eksemplet på Apple Inc. Vi har viktige økonomiske tall fra Apple Inc. for året som ble avsluttet 2018 og 2017. Nå vil vi beregne gratis kontantstrøm til firmaet ved å bruke formelen:

Løsning:

For år 2018

  • FCFF = $ 77.434 + $ 2.469 - $ 13.313
  • FCFF = 66590 dollar

For året 2017

  • FCFF = $ 63.598 + $ 1.577 - $ 12.451
  • FCFF = 52 724 dollar

Beregning av FCFF ved bruk av en annen metode

Skattesatsen beregnes som

Skattesats = Netto skatt betalt / kontant betalt for renter, før skatt

For 9/29/2018

  • Skattesats = $ 553 / $ 3.022
  • Skattesats = 18, 30%

For 9/30/2017

  • Skattesats = $ 515 / $ 2, 092
  • Skattesats = 24, 62%

FCFF beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

Gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF) = kontantstrøm fra drift + renteutgifter * (1 - skattesats) - kapitalutgifter (CAPEX)

Apple Inc.s FCFF har økt fra 2017 til 2018. Det betyr at kontantstrømmen som er tilgjengelig hos Apple Inc.s leverandører av kapital etter alle driftsutgifter som er gjort og møte investeringer i drifts- og fastkapitalutgifter.

FCFF Formula - Eksempel # 3

La oss ta eksemplet på Amazon.com Inc. Vi har viktige økonomiske tall fra Amazon.com Inc. for året som ble avsluttet 2018 og 2017. Nå vil vi beregne gratis kontantstrøm til firmaet ved å bruke formelen:

Løsning:

For år 2018

  • FCFF = $ 30 723 + $ 1 277 - $ 13 427 + $ 2 104 - 14 256
  • FCFF = 6.421 dollar

For året 2017

  • FCFF = $ 18.434 + $ 516 - $ 11.955 + $ 1.897 - $ 13178
  • FCFF = - 4286 dollar

Beregning av FCFF ved bruk av en annen metode

Skattesatsen beregnes som

Skattesats = Netto skatt betalt / kontant betalt for renter, før skatt

For 9/29/2018

  • Skattesats = $ 152 / $ 1 429
  • Skattesats = 10, 64%

For 9/30/2017

  • Skattesats = $ 131 / $ 647
  • Skattesats = 20, 25%

FCFF beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

Gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF) = kontantstrøm fra drift + renteutgifter * (1 - skattesats) - kapitalutgifter (CAPEX)

Amazon.com Inc.s FCFF har økt fra 2017 til 2018. Det betyr at kontantstrømmen som er tilgjengelig hos Amazon.com Incs leverandører av kapital etter alle driftsutgifter som er gjort og møte investeringer i drifts- og fastkapitalutgifter.

Forklaring

Formelen for fri kontantstrøm til firmaet er:

FCFF = Netto inntekt + Ikke-kontante gebyrer + renteutgifter * (1 - Skattesats) - Investeringer i arbeidskapital - Kapitalutgifter (CAPEX)

Her kan vi finne økonomiske poster for å beregne gratis kontantstrøm til firmaet:

Netto inntekt: Resultatregnskap

Netto inntekt inkluderer mengden av midler som tross alt er driftsutgifter, skatter, renter og foretrukket aksjeutbytte som blir trukket fra selskapets totale omsetning.

EBIT (1 - Skattesats): Resultatregnskap

Netto skatt betalt på EBT-beløpet og slipper unna kapitaliseringseffekten.

Mindre: Ikke-driftskostnader: Resultatregnskap

Ikke-driftskostnader som påløper i en viss periode som ikke er relatert til kjernevirksomheten. Eksempler inkluderer renteinntekter, renteutgifter, gevinst / tap ved avhendelse av anleggsmidler og andre engangskostnader.

Legg til: Avskrivning og kontantstrømoppstilling (operativ)

Enhver reduksjon i verdien av immaterielle eiendeler kalles amortisering. Avskrivninger er den gradvise reduksjonen i verdien av en eiendel i løpet av den estimerte anvendbare levetiden. Amortisering er prosessen med å skrive utsatte inntektsutgifter over mer enn en regnskapsperiode.

Mindre: Kapitalutgifter (Capex) - Kontantstrømoppstilling (Investering)

CAPEX eller kapitalutgifter er midlene som en virksomhet bruker for å oppnå en langsiktig fordel (kjøpe varer eller tjenester) for å utvide selskapets evner til å generere overskudd.

Legg til: Endring i arbeidskapital - kontantstrømoppstilling (driftsform)

Det representerer kontantstrømmen eller utstrømningen i firmaet og ekskluderer kontanter og kontantekvivalenter og kortsiktig gjeld (sedler som skal betales og CPLTD).

Relevans og bruk av gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF-formelen)

  • Fri kontantstrøm til firmaet er viktig fordi det gjenspeiler mengden kontantstrøm som er tilgjengelig for alle investorer inkludert obligasjonseiere samt aksjonærer i firmaet.
  • Det lar selskapene forfølge muligheter for aksjonærene til å øke verdien av investeringene. Uten kontanter er det ikke mulig å utvikle nye produkter, foreta anskaffelser / oppgradering av maskiner, betale utbytte og betale gjeld.
  • Investorer foretrekker å bruke fri kontantstrøm som mot nettoinntekt måler et firmas økonomiske resultater fordi det er vanskelig å manipulere enn nettoinntekt.
  • Det er et av de viktigste verktøyene i verdsettelsen av et selskap siden dette hjelper deg med å vite hvor mye penger selskapet er i stand til å generere i et gitt sett med parametere.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til FCFF Formula. Her diskuterer vi hvordan du beregner FCFF-formelen sammen med praktiske eksempler og nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Formel for variansanalyse
  2. Hvordan beregne den nominelle renten?
  3. Eksempler på interesseutgifter
  4. Beregning av netto rentemargin

Kategori:

Entreprenørskaputvikling