Del - 16

Hvordan beregne egenkapitalverdien for et firma

I vår siste veiledning har vi lært om noen justeringer for verdivurdering og bedriftsverdi. I denne artikkelen lærer vi om egenkapitalverdien av fast justering og følsomhetsanalysen.

DCF-verdier representerer den totale eller bedriftsverdien av virksomheten, inkludert både gjeld og egenkapital. En DCF kan også brukes til å utlede en egenkapitalverdi. For å beregne verdien av selskapets egenkapital alene under forutsetning av dagens kapitalstruktur, trekker du selskapets eksisterende nettogjeld fra DCFs foretaksverdi. Når egenkapitalverdien er beregnet, er det nyttig å dele den på antall utestående aksjer for å oppnå egenkapital per aksje. Dette beløpet kan deretter sammenlignes med en markedspris eller pris avledet gjennom andre verdsettelsesmetoder.

Når en base case er opprettet, bør en DCF-analyse alltid testes under forskjellige følsomhetsscenarier. Testing innebærer å undersøke den trinnvise effekten av ulike endringer i forutsetninger (lavere omsetningsvekst, høyere kapitalkrav osv.) På DCF-verdien og ulike proformastatistikker. Sensitivitetstesting kan utføres ved bruk av enten statisk (enkeltvariabel) eller dynamisk (multivariabel) tilnærming. Statisk testing kan brukes til å øke forståelsen din for den økonomiske og driftsstrukturen til virksomheten (og sjekke intuisjonen din). Selvfølgelig varierer sensitiviteten til DCF-verdien og proformastatistikken for forskjellige forutsetninger og forskjellige virksomheter. For eksempel er verdien av et selskap med høy driftsmakt (tunge faste kostnader) veldig følsom for inntektsøkninger eller mangler.

Anbefalte kurs

  • Strukturert økonomiprogram
  • Kredittvurdering av Wonderla sertifiseringskurs
  • LBO modelleringskurs
  • Fullstendig verdsettelse av Shopper Stop Training

Dynamisk testing kan brukes på samme måte som statisk testing; den kan imidlertid også brukes til å utvikle saker som gjenspeiler visse makrosynspunkter om selskapet, industrien og økonomien. For eksempel, i et scenario som gjenspeiler muligheten for at økonomien sklir ned i en lavkonjunktur, kan inntektsveksten bli redusert (både pris og volum), men arbeidskraftsutgifter, investeringer og arbeidskapital kan være i stand til å bli redusert under tidligere nivåer. Tanke og sunn fornuft bør brukes til å utvikle rimelige og nyttige følsomhetssaker. Resultatene fra disse sakene bør knyttes til DCF-analysen din i et tydelig, kortfattet format.

Datatabellfunksjonen er spesielt nyttig for å gjennomføre sensitivitetsanalyse for aksjekurs

Hva nå

I denne artikkelen har vi forstått sensitivitetsanalyse, vi vil se DCF Excel Sammendrag i neste artikkel. Inntil da, Happy Learning!

Anbefalte artikler

Her er noen artikler som vil hjelpe deg å få mer detaljert om egenkapitalverdien som er viktig for et firma, så bare gå gjennom lenken.

  1. Enterprise Value Calculation (Fordeler)
  2. Terminalverdi (fordeler)
  3. Topp 8 nyttige og nyttige guider for selskapets kultur og verdier
  4. De 5 viktige verdiene for ekstrem programmering (kraftig)
  5. Terminalverdi DCF

Kategori:

Entreprenørskaputvikling