Netto nåverdiformel - Eksempler med Excel-mal

Innholdsfortegnelse:

Anonim

Netto nåverdiformel (Innholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hva er netto nåverdi-formelen?

Netto nåverdi er nåverdien av alle kontantstrømmer og utløp av et prosjekt over en periode. Formel for netto nåverdi er gitt nedenfor:

NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment

Hvor,

  • n = Periode som tar verdier fra 0 til den niende perioden til kontantstrømmens sluttperiode
  • CF n = Kontantstrøm i den niende perioden
  • i = Diskonteringsrente

Eksempler på netto nåverdiformel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av netto nåverdi på en bedre måte.

Du kan laste ned denne Net Present Value Formula Excel Template her - Net Present Value Formula Excel Template

Netto nåverdiformel - eksempel # 1

Forutsatt at den opprinnelige kontantstrømmen for et prosjekt er $ 10.000 investert for et prosjekt, og påfølgende kontantstrømmer for hvert år i 5 år er $ 3000. Diskonteringsrenten antas å være 10%. Beregn netto nåverdi.

Løsning:

Først må vi beregne nåverdien

Utgangen vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre verdier.

Netto nåverdi beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initial investering

  • NPV = ($ 2, 727, 27 + $ 2 479, 34 + $ 2 233, 94 + $ 2 049, 04 + 1 862, 76 $) - 10 000 dollar
  • NPV = $ 1, 372, 36

Netto nåverdiformel - eksempel # 2

General Electric har muligheten til å investere i 2 prosjekter. Prosjekt A krever en investering på $ 1 millioner som vil gi en avkastning på $ 300000 hvert år i 5 år. Prosjekt B krever en investering på $ 750000 som vil gi en avkastning på $ 100000, $ 150000, $ 200000, $ 250000 og $ 250000 for de neste 5 årene. Beregn deretter netto nåverdi som kan brukes til å bestemme hvilken mulighet som er bedre og bør investeres i.

Merk: Netto nåverdi brukes av selskaper i beslutninger om kapitalbudsjettering for å bestemme hvilken investering de heller vil gjøre. Basert på resultatene av Net Present Value, kan et selskap bestemme seg for å investere i ett prosjekt og avvise et annet.

For prosjekt A

Løsning:

Først må vi beregne Diskonteringsfaktoren

Utgangen vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre verdier.

Netto nåverdi beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initial investering

  • NPV = ($ 272, 727.27 + $ 247, 933.88 + $ 225, 394.44 + $ 204, 904.04 + $ 186, 276, 40) - $ 1 000 000
  • NPV = $ 137.236

For prosjekt B

Løsning:

Først må vi beregne Diskonteringsfaktoren.

Utgangen vil være:

Tilsvarende må vi beregne det for andre verdier.

Netto nåverdi beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initial investering

  • NPV = ($ 90.909, 09 + $ 123.966.94 + $ 150.262.96 + $ 170.753.36 + $ 155.230.33) - $ 750.000
  • NPV = - 58.877 dollar

Derfor bør General Electric gå for prosjekt A.

Netto nåverdiformel - eksempel # 3

Net Present Value-formelen brukes ofte som en mekanisme for å estimere bedriftsverdien til et selskap. De anslåtte salgsinntektene og andre ordrelinjer for et selskap kan brukes til å estimere de frie kontantstrømmene til et selskap og bruke den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) for å diskontere de gratis kontantstrømmer for å oppnå en verdi for selskapet.

For eksempel: -

For Apple Inc. følger følgende estimerte resultatposter for de neste 5 årene. Beregn netto nåverdi.

Løsning:

FCFF beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

FCFF = EBIT (1-t) + Avskrivninger og amortisering - Fast kapitalinvestering - arbeidskapitalinvestering

Forutsatt WACC @ 10%

Antar g å være en stabil økonomi i en økonomi på 3%.

Terminal verdi er estimert ettersom selskapet vil være en fortsatt drift etter år 5: -

Terminalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Terminalverdi = FCFF 5 (1 + g) / (WACC - g)

  • Terminalverdi = $ 135 000 * (1 + 3%) / (10% - 3%)
  • Terminalverdi = 1 986 428, 6 dollar

Netto nåverdi beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - Initial investering

  • NPV = ($ 8181, 88 + $ 33, 471, 1 + $ 54, 094, 7 + $ 70, 691.9 + $ 1, 368, 415, 9) - $ 1 000 000
  • NPV = $ 534, 855

Forklaring

Netto nåverdi kan tenkes som en metode for å beregne avkastning på investeringen på prosjektet ditt. Den brukes til å finne ut avkastningen på fremtidige kontantstrømmer som vil påløpe selskapet på dagens investering. Derfor er det viktig å neddiskontere kontantstrømmene fordi en dollar opptjent i fremtiden ikke ville være verdt så mye i dag. Tidsverdikomponenten er essensiell fordi på grunn av forskjellige faktorer som inflasjon, renter og mulighetskostnader, er penger mottatt tidligere verdifulle enn penger mottatt senere.

Tilsvarende er risikoen for investeringen desto mer er diskonteringsfaktoren. Noen investeringer har en iboende høyere risiko, og derfor bør man beregne nåverdi høyere diskonteringsfaktor for å verdsette slike investeringer.

Relevans og bruk av netto nåverdiformel

Net Present Value-metoden har flere brukere. Net Present Value brukes av selskaper til å verdsette investeringene sine og om et bestemt prosjekt er verdt å forfølge eller ikke. Det brukes også av investorer til å verdsette et selskaps totale verdi eller egenkapitalverdi, og om de er verdt å investere i eller ikke.

Den viktigste fordelen ved å bruke NPV er at det gir oss et direkte mål på den forventede økningen i verdien av ethvert selskap. Det finnes andre metoder som IRR, tilbakebetalingstid osv. For å avgjøre om en investering skal gjøres eller ikke, men NPV er langt et bedre mål for å få den direkte fordelen av en investering.

Det har også sine ulemper som NPV ikke tar hensyn til størrelsen på et prosjekt. For eksempel er NPV på $ 100 for en investering på $ 100 en verdig investering, men NPV på $ 100 for en investering på 1 million dollar, selv om det er positivt å vurdere om det er verdt å investere eller ikke.

Konklusjon

Netto nåverdi er den valgte formen for å verdsette enhver investeringsmulighet da den gir et direkte mål på forventet fordel. Den utgjør tidsverdien av penger som er et viktig begrep og kan brukes generelt til å sammenligne lignende investeringer og bestemme alternativer. Det er ikke uten ulemper som mange forutsetninger som må gjøres for å komme til fordel for å investere i muligheten.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til Net Present Value Formula. Her diskuterer vi hvordan du beregner netto nåverdi sammen med praktiske eksempler og en nedlastbar excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Eksempler på Gini-koeffisientformel
  2. Kalkulator for virkelig BNP-formel
  3. Aritmetisk middelformel | Excel-mal
  4. Markedsandelsformel | Definisjon | eksempler
  5. Aktivitetsbasert budsjettering