Formel for absolutt verdi (Innholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hva er en formel for absolutt verdi?

Begrepet "absolutt verdi" refererer til verdsettelsesteknikken som bruker metoden for nedsatt kontantstrøm for å bestemme et virksomhets kommersielle verdi. Formelen for absolutt verdi kan utledes ved å summere all diskontert kontantstrøm i hver fremtidig periode. Diskonteringen gjøres ved å dele kontantstrømmen med en pluss diskonteringsrenten som er hevet til antall perioder. Matematisk er formelen for absolutt verdi representert som,

Absolutt verdi = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

eller

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

hvor,

  • C i = Kontantstrøm i (i) perioden
  • n = Totalt antall perioder
  • r = Diskonteringsrente

Eksempler på formel for absolutt verdi (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av absolutt verdi på en bedre måte.

Du kan laste ned denne Excel-malen for absolutt verdi formel her - Excel-formel for absolutt verdi

Absolute Value Formula - Eksempel # 1

La oss ta eksemplet med XYZ Ltd som nylig har satt opp en produksjonsenhet som en del av utvidelsesprosjektet. Selskapet forventer fri kontantstrøm i løpet av de neste fem årene. Beregn den absolutte verdien av det nyopprettede anlegget hvis den forventede avkastningskravet er 10%.

Nåværende verdi av gratis kontantstrøm beregnes ved å bruke formelen nedenfor

PV av gratis kontantstrøm = C i / (1 + r) i

PV av Cl = C1 / (1 + r) 1

  • PV på C 1 = $ 20 000 / (1 + 10%) 1
  • PV på C 1 = $ 18, 181, 82

PV av C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV på C 2 = $ 30 000 / (1 + 10%) 2
  • PV på C 2 = $ 24.793, 39

PV av C3 = C3 / (1 + r) 3

  • PV på C 3 = $ 35 000 / (1 + 10%) 3
  • PV på C 3 = $ 26, 296.02

PV av C4 = C4 / (1 + r) 4

  • PV på C 4 = $ 45 000 / (1 + 10%) 4
  • PV på C 4 = $ 30 735, 61

PV av C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV på C 5 = $ 46 000 / (1 + 10%) 5
  • PV på C 5 = $ 28, 562, 38

Terminalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = $ 46 000/10%
  • TV = 460 000 dollar

Nåværende verdi av terminalverdi beregnes som

PV av TV = TV / (1 + r) n

  • PV av TV = TV / (1 + r) 5
  • PV av TV = $ 460 000 / (1 + 10%) 5
  • PV av TV = $ 285, 624

Absolutt verdi beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor.

Absolutt verdi = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolutt verdi = $ 18, 181.82 + $ 24, 793.39 + $ 26, 296.02 + $ 30, 735.61 + $ 28, 562.38 + $ 285, 623.81
  • Absolutt verdi = $ 414, 193

Derfor er den absolutte verdien for den nylig opprettede enheten $ 414, 193.

Forklaring

Formelen for absolutt verdi kan avledes ved å bruke følgende trinn:

Trinn 1: Prosjekter først kontantstrømmene for hver fremtidige periode. Eksempler på slik fremtidig kontantstrøm inkluderer inntekter generert fra utbytte, operativ kontantstrøm, fri kontantstrøm, etc. Den fremtidige kontantstrømmen for den første perioden betegnes med C i .

Trinn 2: Finn deretter diskonteringsrenten, og den er en av nøkkelkomponentene i verdsettelsesprosessen. Vanligvis bruker selskaper den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) som diskonteringsrente fordi den fanger den samlede avkastningen (gjennomsnittet av aksjonærene og kreditorens forventninger) forventet fra virksomheten. Det er betegnet med r.

Trinn 3: Deretter beregnes terminalverdien ved å dele kontantstrømmen for det siste anslåtte året med den nødvendige avkastningen. Begrunnelsen bak terminalverdien er å fange opp verdien av virksomheten utover det planlagte perioden. Det er betegnet av TV, og det er matematisk representert som nedenfor.

TV = C n / r

Trinn 4: Diskonter deretter hver av kontantstrømmene (trinn 1) ved å bruke diskonteringsrenten (trinn 2) for å beregne de respektive nåverdiene. Faktisk diskonteres terminalverdien også til i dag.

Trinn 5: Endelig er formelen for absolutt verdi avledet ved å oppsummere alle nåverdiene for kontantstrømmene (trinn 4) og terminalverdien (trinn 3).

Absolutt verdi = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevans og bruk av formel for absolutt verdi

Sett fra en investor eller analytiker, er den absolutte verdien et viktig begrep å mestre fordi den brukes til å bestemme et selskaps markedsverdi. Med andre ord er det egenverdien eller virkelig verdi for et firma eller et selskap. Prisen på aksjen vurdert ut fra den absolutte verdien kan sammenlignes med markedsverdien på aksjen for å sjekke om aksjen er undervurdert, pålydende eller overvurdert.

Likevel kommer begrepet absolutt verdi med en advarsel om at det er praktisk talt umulig å forutsi fremtidige kontantstrømmer med sikkerhet. Faktisk kommer utfordringen fra det faktum at det er veldig vanskelig å vurdere vekstraten og å forutsi med sikkerhet for hvor lenge veksten vil fortsette i fremtiden. Som sådan bør begrepet absolutt verdi brukes, men med en viss usikkerhet.

La oss nå ta saken nevnt i eksempel 1 for å illustrere i excel-malen nedenfor. Tabellen gir den detaljerte beregningen av absolutt verdi.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til formelen for absolutt verdi. Her diskuterer vi hvordan du beregner absolutt verdi sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også en nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer

  1. Formel for egenkapitalverdi
  2. Veiledning for fortjenesteformler med eksempler
  3. Beregning av effektiv avgiftssats
  4. Hvordan beregne alfaverdi?

Kategori:

Entreprenørskaputvikling