Forskjellen mellom aktiv og passiv investering
Et av de fremste problemene som oppstår når du konstruerer investeringsporteføljer, er strategien som skal brukes når du velger investeringer: om du vil bruke aktiv investering eller passiv investering. Aktiv investering innebærer å være mer aggressiv i tilnærming til investeringer, og vil derfor medføre høyere avkastning sammenlignet med passiv investering. Selv om det kan virke mer logisk å gå for aktiv investering, er det fordeler med passiv investering, noe som fremgår av den økende populariteten til den senere strategien det siste tiåret.
Underaktiv investering velges investeringer basert på en uavhengig vurdering av verdien av individuelle investeringer, og en investor er alltid på utkikk etter kortsiktige prissvingninger. Det innebærer omfattende grunnleggende og / eller teknisk analyse, og mikro- og makroøkonomiske faktorer som påvirker investeringen blir nøye overvåket. Målet med aktiv investering er å overgå markedet. I den ytterste enden av spekteret vil du finne hedgefond som tar fatt på svært aggressive investeringer som involverer høy grad av gearing og fokuserer på absolutt avkastning i stedet for å følge referanseutviklingen. Det er tydelig at dette innebærer høy risiko, siden det alltid er muligheten for at investorens / fondsforvalteres synspunkt ikke vil bli mulig. Du må være veldig flink til å hente de rette aksjene til rett tid. Dette tar også lang tid å spore de beste investeringene og høy kompetanse og risikotaking.
Passiv investering er en mer balansert tilnærming som tar sikte på å matche den brede markedsutviklingen. Passiv investering har et langsiktig fokus og ignorerer kortsiktige opp- og nedturer i markedet. En passiv investor begrenser kjøps- og salgsaktivitetene i porteføljen sin som svar på endret sammensetning i den sporede indeksen som skal matches. Dette er dermed en mer kostnadseffektiv måte å investere og unngår kortsiktige fristelser eller tilbakeslag i pris. Et godt eksempel på passiv investering er å kjøpe et indeksfond der fondsforvalteren bytter eierandel basert på endret sammensetning av indeksen som blir sporet av fondet. Fondet streber etter å matche indeksavkastningen i stedet for å fokusere på absolutt avkastning.
Active vs Passive Investing Infographics
Nedenfor er topp 10 forskjellen mellom Active vs Passive Investing 
Viktige forskjeller mellom Active vs Passive Investing
Både Active vs Passive Investing er populære valg i markedet; la oss diskutere noen av de viktigste forskjellene mellom aktiv og passiv investering:
- Aktiv investering er en investeringstilnærming som involverer omfattende forskning mens man velger investeringer med mål om å slå den brede markedsindeksen. Passiv investering er en investeringstilnærming som velger alle investeringene som utgjør den brede markedsindeksen (valgt) med mål om å matche det brede markedsresultatet (valgt indeks).
- Aktiv investering innebærer grunnleggende / teknisk analyse for å hente investeringer. Passiv investering innebærer å hente investeringer basert på en sammensetning av markedsindeksen som er relativt mindre risikofylt.
- Aktive investorer anser markeder som ineffektive og er mer interessert i å dra nytte av kortsiktige prissvingninger mens passive investorer anser markeder som effektive, og dermed ignorerer de kortsiktige svingninger og har en langsiktig kjøp og hold strategi.
- Aktiv investering innebærer et høyt volum av transaksjoner på grunn av hyppige kjøps- og salgsaktiviteter, og derfor er driftskostnadene og gevinstskattene høye. Passiv investering innebærer et relativt lavere volum av transaksjoner, og er derfor mer skatteeffektivt og innebærer lavere driftskostnader
- Aktiv investering kan innebære en rekke strategier som består av kortslutning, låne penger til investeringer, bruke derivater for sikring / spekulasjon, arbitrage osv. Passiv investering krever begrenset bruk av strategier mens samsvarer med referanseindeksene
Head-to-head sammenligning mellom Active vs Passive Investing
Her er noen av sammenligningene mellom Active vs Passive Investing -
| Grunnlaget for sammenligning mellom aktiv og passiv investering |
Aktiv investering |
Passiv investering |
| Betydning | Investering basert på uavhengig analyse av verdien av hver investering | Investorportefølje dannes ved å matche markedsporteføljen |
| Investeringsmål | For å slå markedsutviklingen, fokuser du på absolutt avkastning | For å matche resultatene fra markedet (sporet indeks), fokuser du på relativ avkastning |
| Investorens oppfatning av et marked | Opplev markedene for å være ineffektive | Ser markeder for å være effektive |
| Transaksjonsfrekvens | Relativt høyere med mye kjøp og salg | Relativt lavere, bytter beholdning basert på endringer i indekssammensetning |
| Avveining av risiko | Høyere avkastning, men mer risikabelt | Lavere avkastning, men mindre risikabelt |
| Kostnadene involvert | Høyere driftskostnader | Forholdsvis lavere driftskostnader, skatteeffektivitet |
| Langsiktig vs kortsiktig | Dra nytte av kortsiktige prissvingninger | Ignorer kortsiktige svingninger, langsiktig investeringsfokus |
| Ekspertise kreves | Overlegne ferdigheter som trengs for å identifisere prisavvik, arbitrage muligheter, grunnleggende / teknisk vurdering av aksjer | Krever lite beslutningsarbeid fra en leder, tidsbesparelser på grunn av mindre involvering i forskning og analyse |
| Porteføljesammensetning | Mer konsentrerte porteføljer med færre verdipapirer enn en bred markedsindeks | Alle verdipapirer med markedsindeks holdt for å matche markedsutviklingen |
| Fleksibilitet i å investere | Svært fleksibel innebærer strategier som kortslutning, bruk av derivater, sikring, innflytelse, arbitrage etc. | Lav fleksibilitet, strategien innebærer kjøp og salg basert på endringer i indekssammensetning, lider av markedsvolatilitet på grunn av begrenset bruk av strategier |
Konklusjon -
I denne Active vs Passive Investing-artikkelen har vi sett at Active Investing har potensial til å tjene høyere avkastning sammenlignet med markedet, men dette innebærer høyere kostnader, skatter og tid til forskning ved siden av høyere risiko involvert på grunn av usikkerhet rundt realisering av forventningene fra investeringer. I motsetning til dette, har passiv investering potensialet til å konsekvent tjene egenkapitalrisikopremien med en lav kostnadseksponering og mindre forskning involvert i å matche markedsporteføljen, men denne tilnærmingen ignorerer markedseffektiviteten og dermed en mulighet for å tjene høyere avkastning og overgå benchmark.
De fleste investorer foretrekker å investere med et langsiktig mål og unngår å tidsbestemme markedet på grunn av høye kostnader og høy risiko involvering. Disse investorene foretrekker kanskje et aktivt forvaltet fond bare når de er sikre på fondsforvalterens ekspertise innen aktiv investering. Historien avslører imidlertid at mange aktive investorer ikke klarte å utkonkurrere markedet (eller tilsvarende passiv investeringsportefølje) etter å ha regnskapsført de høye utgiftene. Populariteten til passive investeringer har vokst med årene.
Det har blitt sett at konsekvent å oppnå suksess i aktiv investering er vanskelig for noen aktivaklasser som storkapitalaksjer, og det lønner seg derfor å være litt mer passive i investeringene. Mulighetene for aktiv investering er mer i tilfelle aksjer med liten verdi. Under markedstress har aktivt investerte fond større fleksibilitet i å justere porteføljene for å redusere tapene.
Investorer kan få det beste ut av begge deler gjennom en blanding av både aktive og passive investeringsmetoder på tvers av ulike aktivaklasser og markedsforhold. Andelen aktiv kontra passiv investering vil avhenge av deres mål, investeringstid og evne til å ta risiko.
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til den største forskjellen mellom Active vs Passive Investing. Her diskuterer vi også de viktige forskjellene Active vs Passive Investing med infografikk og sammenligningstabell. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -
- Forskjellen mellom investering vs handel
- ETFs mot indeksfond
- Verdipapirfond vs børsnotert fond
- Private equity og Venture capital