Grad av finansiell innflytelsesformel (innholdsfortegnelse)

  • Grad av finansiell utnyttelsesformel
  • Eksempler på grad av finansiell innflytelsesformel (med Excel-mal)
  • Grad av kalkulator for finansiell gearing

Grad av finansiell utnyttelsesformel

Økonomisk gearing, som navnet antyder, er den gearing et selskap får ved å bruke gjeld i kapitalstrukturen. Økning av gjeld i kapitalstruktur vil øke den økonomiske risikoen på grunn av at gjeld kommer med rentebetalinger som selskapet må betale uavhengig av det faktum at de tjener penger på ikke. Grad av økonomisk gearing er en av de viktige parametrene som måler følsomheten til inntjening per aksje (EPS) med endringen i driftsresultat (EBIT). Dette forholdet spiller en veldig viktig rolle for å bestemme den økonomiske risikoen forbundet med selskapets virksomhet.

Høy grad av økonomisk gearing indikerer at selv en liten endring i gearing kan gjøre betydelig for selskapets lønnsomhet og lav grad av finansiell gearing indikerer lavere finansiell risiko. Årsaken til dette er virkelig enkel, høyere gearing øker rentebetalingene som i utgangspunktet er en fast kostnad. Så hvis avkastningen er god, vil denne faste kostnaden spres over noe som er bra for bedriften, men hvis en virksomhet ikke går bra, vil denne faste kostnaden bli plagsom for selskapet.

Det er ingen eneste formel for å beregne graden av økonomisk gearing og forskjellige metoder brukes basert på analysens formål. To av metodene for å beregne graden av økonomisk gearing er gitt av:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Resultat før renter og skatt også kalt driftsresultat
  • EPS - Inntekter per aksje

Eksempler på grad av finansiell innflytelsesformel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Grad of Financial Leverage på en bedre måte.

Du kan laste ned denne graden av finansiell innflytelsesformel Excel-mal her - Grad av økonomisk innflytelsesformel Excel-mal

Grad av finansiell innflytelsesformel - eksempel # 1

La oss si at selskap X har driftsinntekter (EBIT) på $ 50 millioner og renteutgiftene for det året er $ 8 millioner. Dette er et børsnotert selskap på en børs med 20 millioner utestående aksjer. La oss se bort fra skatteeffekten foreløpig.

Netto inntjening beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Netto inntjening = EBIT - Renteutgifter

  • Netto inntjening = $ 50 - $ 8
  • Netto inntjening = 42 dollar

Inntjening per aksje beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Inntjening per aksje = Netto inntjening / antall aksjer

  • Inntjening per aksje = $ 42/20
  • Inntjening per aksje = $ 2, 10 per aksje

Grad av økonomisk gearing beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Grad av finansiell gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad av økonomisk gearing = $ 50 / ($ 50 - $ 8)
  • Grad av økonomisk gearing = 1, 19

Det betyr at 1% endring i EBIT vil endre EPS med 1, 19%

Så hvis for neste år, la oss si at EBIT endres med 10%,

Så

  • Ny EBIT = 50 * 1.1
  • Ny EBIT = 55 millioner dollar

Ny inntjening per aksje beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Inntjening per aksje = Netto inntjening / antall aksjer

  • Tjene per aksje = ($ 55 - $ 8) / 20
  • Inntjening per aksje = $ 2, 35 per aksje

Inntjening per aksje med grad av gearing beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Inntjening per andel med gearingsgrad = Inntjening per andel * (1 + grad av økonomisk gearing / 10)

  • Tjener per aksje med grad av gearing = $ 2, 10 * (1 + 1, 19 / 10)
  • Tjener per aksje med grad av gearing = 2, 35 dollar per aksje

Grad av finansiell innflytelsesformel - eksempel # 2

La oss nå ta to selskaper med samme driftsinntekt, men et annet nivå av gearing og se deres grad av økonomisk gearing. Selskap A og B har en EBIT på 10 millioner dollar, men selskap A har veldig mindre gjeld i kapitalstrukturen, så rentebetalingen er $ 0, 5 millioner. Men selskap B har høyere gjeld og renter sier to millioner dollar.

Grad av økonomisk gearing for A beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Grad av finansiell gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad av økonomisk gearing for A = $ 10 / ($ 10 - $ 0.5)
  • Grad av økonomisk gearing for A = $ 1, 05

Grad av økonomisk gearing for B beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Grad av finansiell gearing = EBIT / (EBIT - renter)

  • Grad av økonomisk gearing for B = $ 10 / ($ 10 - $ 2)
  • Grad av økonomisk gearing for B = $ 1, 25

Det betyr at selskap B er mer følsom for endring i EBIT enn selskap A. 1% endring i EBIT vil endre Bs inntjening per aksje med 1, 25%, mens den samme endringen i EBIT bare vil resultere i 1, 05% endring i As resultat per aksje.

Forklaring av formel for grad av finansiell gearing

Bedrifter bruker gearing i kapitalstrukturen for å øke avkastningen på egenkapitalen. Men innflytelse Som omtalt ovenfor er et veldig farlig konsept, og hvis et selskap ikke er sikker på inntjeningen og lønnsomheten, kan det være en veldig vanskelig vei å gå på. Utnyttelse kan multiplisere effekten på avkastning, men kan også sette et selskap er en konkursstilstand. Det er grunnen til at selskaper bør følge nøye med på gearingen, og effekten av den på lønnsomheten og graden av finansiell gearing hjelper dem med å oppnå det.

Grad av økonomisk innflytelse få viktige parametere for virksomhetsøkonomi, dvs. driftsinntekter, inntjening per aksje og gjeldsutbetalinger (renteutgifter). Selskaper som har høyere EPS anses for å være gunstige investeringer sammenlignet med selskaper med lavere EPS. Årsaken bak er at høyere EPS generelt gir høyere inntekter for investorer. Tilsvarende er enhver virksomhet som har et godt driftsresultat gode investeringer siden de utnytter ressursene sine effektivt. Men gjeldsforpliktelser har kapasitet til å endre hele ligningen. Bedrifter som har god EPS og EBIT i en periode, kan være i nød hvis resultatene ikke er gode og gjeldsforpliktelsene er høye.

Relevans og bruksområder

Grad av økonomisk gearing på en måte hjelper selskaper å bestemme mengden gjeld som de komfortabelt kan håndtere i kapitalstrukturen. Jo mer stabil driftsinntekten er, jo mer stabil vil EPS være, og derfor kan et selskap inkorporere mer gjeld i strukturen. Hvis driftsinntektene ikke er stabile, vil ikke selskapet ha lyst til å inkludere gjeld, siden det vil øke den økonomiske risikoen ytterligere. Men alle som bruker dette forholdet, må huske på at dette forholdet ikke er det samme for alle selskapene og varierer fra bransje til bransje. Selskaper som opererer innen bank-, industri- og detaljhandelsindustrien vil generelt ha en høyere grad av økonomisk gearing.

Generelt indikerer en høyere grad av økonomisk gearing høyere risiko, og det er grunnen til at mange selskaper som opererer med en høyere grad av økonomisk gearing velger konkurs. Den enkle grunnen til det er at de ikke tjente nok overskudd til å imøtekomme deres økonomiske forpliktelser.

Grad av kalkulator for finansiell gearing

Du kan bruke følgende grad av kalkulator for finansiell gearing

EBIT
Renter
Grad av finansiell gearing

Grad av økonomisk gearing =
EBIT
=
(EBIT - Renter)
0
= 0
(0 - 0)

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til Grad of Financial Leverage formel. Her diskuterer vi hvordan du beregner grad av økonomisk gearing sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også graden av finansiell utnyttelse kalkulator med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Outliers Formula
  2. Formel for informasjonsforhold
  3. Hvordan beregne vektet gjennomsnitt
  4. Daglig sammensatt interesseformel
  5. Aksjer enestående formel

Kategori:

Entreprenørskaputvikling