Hva er defensiv intervallforhold?
Begrepet "defensivt intervallforhold" refererer til beregningen som bestemmer antall dager som en enhet kan opprettholde sine forretningsutgifter ved å bruke omløpsmidlene. Forholdet evaluerer med andre ord kapasiteten til en virksomhet til å drive uten å måtte bruke sine anleggsmidler. Det er også kjent som "Defensive Interval Period". Navnet "defensivt" kommer fra det faktum at for å dekke utgiftene bruker forholdet omløpsmidler som anses å være defensive eiendeler fordi de er den mest likvide formen for eiendeler og lett kan konverteres til kontanter.
Mange analytikere og investorer synes beregningen av defensivt intervallforhold er mer nyttig enn andre økonomiske effektivitetsforhold som dagens ratio eller quick ratio, fordi det beregnes ved å sammenligne omløpsmidlene med forretningsutgifter i stedet for å sammenligne omløpsmidlene med kortsiktig gjeld.
Formel
Formelen for det defensive intervallforholdet kan avledes ved å dele det totale omløpsmidlet til det aktuelle selskapet med dets daglige driftsutgifter. Matematisk er det representert som,
Defensiv intervallforhold = Omløpsmidler / daglige driftsutgifter
Omløpsmidlene inkluderer kontanter, omsettelige verdipapirer, kundefordringer, forhåndsbetalte utgifter osv., Mens daglige driftskostnader kan beregnes ved å trekke fra ikke-kontante utgifter fra de årlige utgiftene og deretter dele resultatet med 365.
Omløpsmidler = kontanter + omsettelige verdipapirer + fordringer + forhåndsbetalte kostnader etc.
Daglige driftsutgifter = (Årlige utgifter - Ikke-kontante avgifter) / 365
Eksempler på defensiv intervallforhold (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av det defensive intervallet på en bedre måte.
Du kan laste ned denne Defensive Interval Ratio Excel Template her - Defensive Interval Ratio Excel TemplateEksempel - 1
La oss ta eksemplet på John som har investert i et selskap ved navn ADF Ltd for tre år siden. Nå ønsker John å evaluere likviditetsposisjonen til selskapet, og en av vennene hans foreslo at han ville bruke et defensivt intervallforhold. I henhold til den siste årsrapporten fra ADF Ltd, er den økonomiske informasjonen tilgjengelig. Basert på den ovenfor gitte informasjonen, hjelp John med å beregne det defensive intervallforholdet for ADF Ltd.
Løsning:
Omløpsmidler beregnes som
Omløpsmidler = kontanter + omsettelige verdipapirer + kundefordringer + forhåndsbetalte utgifter
- Omløpsmidler = $ 500.000 + $ 2.000.000 + $ 1.000.000 + $ 300.000
- Omløpsmidler = $ 3 800 000
Daglige driftsutgifter beregnes som
Daglige driftsutgifter = (Årlige utgifter - avskrivningskostnader) / 365
- Daglige driftsutgifter = (46 500 000 000 - 600 000 dollar) / 365
- Daglige driftsutgifter = $ 125 753, 42 per dag
Det beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Defensiv intervallforhold = Omløpsmidler / daglige driftsutgifter
- DIR = $ 3, 800, 000 / $ 125, 753, 42 per dag
- DIR = 30.218 dager
Derfor var det defensive intervallforholdet til ADF Ltd på 30 dager i løpet av det siste regnskapsåret, noe som indikerer at selskapets omløpsmidler vil kunne støtte driftskostnadene i 30 dager.
Eksempel - 2
La oss ta eksemplet fra Apple Inc. for å forstå begrepet forsvarsintervallforhold for det virkelige selskapet. I følge årsrapporten for året som ble avsluttet 29. september 2018, er den økonomiske informasjonen for 2018 tilgjengelig. Beregn forsvarsintervallforholdet for Apple Inc. for året 2018.
Omløpsmidler beregnes som
Omløpsmidler = kontanter og kontantekvivalenter + omsettelige verdipapirer + nettofordringer + varelager + leverandør ikke kundefordringer + andre omløpsmidler
- Omløpsmidler = $ 25.913 Mn + $ 40.388 Mn + $ 23.186 Mn + $ 3.956 Mn + $ 25.809 Mn + $ 12.087 Mn
- Omløpsmidler = $ 131.333 Mn
Årlige utgifter beregnes som
Årlige utgifter = Salgskostnader + Forskning og utvikling + Salg, generelt og administrativt
- Årlige utgifter = $ 163, 756 Mn + $ 14, 236 Mn + $ 16, 705 Mn
- Årlige utgifter = $ 194, 697 Mn
Daglige driftsutgifter beregnes som
Daglige driftsutgifter = (Årlige utgifter - avskrivningskostnader) / 365
- Daglige driftsutgifter = (194 677 dollar - 10 903 millioner dollar) / 365
- Daglige driftsutgifter = $ 503, 55 Mn per dag
Defensivt intervallforhold beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Defensiv intervallforhold = Omløpsmidler / daglige driftsutgifter
- DIR = $ 131.339 Mn / $ 503.55 Mn per dag
- DIR = 260, 83 dager
Derfor sto det defensive intervallforholdet til Apple Inc. på 261 dager i løpet av 2018, noe som indikerer en meget komfortabel likviditetsposisjon for selskapet.
Kilde: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Fordeler og ulemper med defensiv intervallforhold
Fordeler og ulemper med DIR er som følger:
Fordeler
Noen av fordelene med DIR er:
- Den vurderer likviditetsposisjonen til et selskap fra perspektivet å dekke virksomhetens driftsutgifter med lett konvertible eiendeler, som ikke er tilfelle med andre likviditetsgrader som nåværende forhold, hurtig ratio eller kontantgrad.
- Gir et klart estimat på antall dager et selskap kan opprettholde driftskostnaden, i tilfelle økonomiske problemer, uten å avvikle langsiktige eiendeler.
ulemper
Noen av ulempene med DIR er:
- Det er ganske vanskelig å avgjøre om antall dager er bra eller dårlig hvis ikke sammenlignet med andre selskaper i samme bransje.
- Den tar ikke hensyn til at omløpsmidlene ikke ville avvikle til nåverdien i tider med nød.
Konklusjon
Så det kan sees at det defensive intervallforholdet er et veldig nyttig forhold som selskapene bruker for å vurdere likviditetsposisjonen. Imidlertid bør det sammenlignes med selskaper i samme bransje for å få en meningsfull innsikt.
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til Defensive Interval Ratio. Her diskuterer vi hvordan Defensive Interval Ratio kan beregnes med sin formel sammen med eksempler og en nedlastbar excel-mal. Du kan også gå gjennom andre foreslåtte artikler for å lære mer -
- Arbeidskapitalforhold
- Kontantforhold
- PEG Ratio Formula
- Arbeidskapitalforhold
- Eksempel på driftskostnader