Avkastning på investert kapitalformel (innholdsfortegnelse)
- Avkastning på investert kapitalformel
- Eksempler på avkastning på investert kapitalformel (med Excel-mal)
- Avkastning på kalkulator for investert kapitalformel
Avkastning på investert kapitalformel
Avkastning på investert kapital er en lønnsomhetsgrad som avgjør hvor godt et selskap bruker kapitalen sin for å generere avkastning. Avkastning på investert kapitalformel kan beregnes ved å dele NOPAT med total investert kapital i selskapet.
Avkastning på investert kapitalformel
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Hvor:
- NOPAT - Det kan beskrives som driftsresultatet til selskapet minus inntektsskattene.
NOPAT = EBIT (1-t) der EBIT er inntjening før renter og skatter
- Investert kapital - Det kan beskrives som den totale mengden kapital som er investert i selskapet av både aksjonærer og långivere.
Investert kapital - Gjeld + egenkapital - kontanter og kontantekvivalenter
Eksempler på avkastning på investert kapitalformel (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Return on Invested Capital-formelen på en bedre måte.
Du kan laste ned denne Excel-malen for avkastning på investert kapitalformel her - Avkastning på investert formel Excel-malAvkastning på investert kapitalformel - eksempel # 1
La oss ta eksempelet på et selskap X hvis EBIT er $ 15000 og skattesatsen er på 30%. Tilsvarende er den totale gjelden $ 20000 og den totale egenkapitalen $ 30000 og kontanter på hånden $ 5000.
NOPAT beregnes ved å bruke formelen nedenfor
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = $ 15000 (1-0, 3)
- NOPAT = $ 15000 * 0, 7
- NOPAT = $ 10500
Investert kapital beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Investert kapital = Gjeld + egenkapital - kontanter og kontantekvivalenter
- Investert kapital = $ 20000 + $ 30000 - $ 5000
- Investert kapital = $ 45000
ROIC beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Avkastning på investert kapital = NOPAT / investert kapital
- ROIC = $ 10500 / $ 45000
- ROIC = $ 0, 23
Avkastning på investert kapitalformel - eksempel # 2
La oss ta et eksempel på et selskap Reliance hvis EBIT er Rs 45725 Cr og skattesatsen er på 30%. Total egenkapital er Rs 3, 14, 632 Cr, langsiktig gjeld er Rs 81, 596 Cr og kortsiktig gjeld er Rs 15, 239 Cr. Kontanter er 2732 kr.
NOPAT beregnes ved å bruke formelen nedenfor
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = Rs 32007, 5 Cr
Investert kapital beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Investert kapital = Gjeld + egenkapital - kontanter og kontantekvivalenter
- Investert kapital = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Investert kapital = Rs 408735 Cr
ROIC beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Avkastning på investert kapital = NOPAT / investert kapital
- ROIC = Rs 32007.5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Avkastning på investert kapitalformel - eksempel # 3
La oss ta et eksempel på et selskap Tata Steel hvis EBIT er Rs 8176 Cr og skattesatsen er på 30%. Sum egenkapital er Rs 61.514 Cr, langsiktig gjeld er Rs 24, 568 Cr og kortsiktig gjeld er Rs 670 Cr. Kontanter er 4696 kr.
NOPAT beregnes ved å bruke formelen nedenfor
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0.3)
- NOPAT = 8176 * 0, 7
- NOPAT = Rs 5723.2 Cr
Investert kapital beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Investert kapital = Gjeld + egenkapital - kontanter og kontantekvivalenter
- Investert kapital = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Investert kapital = Rs 82056 Cr
ROIC beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Avkastning på investert kapital = NOPAT / investert kapital
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Forklaring av avkastning på investert kapitalformel
Avkastning på investert kapital er en lønnsomhetsgrad som avgjør hvor godt et selskap bruker kapitalen sin for å generere avkastning. Det kan beregnes ved å dele NOPAT med total investert kapital i selskapet. NOPAT er driftsresultatet til ethvert selskap eller firma minus inntektsskattene. Investert kapital er det totale beløpet som investeres av både andelshavere og aksjonærer minus kontanter og kontantekvivalenter til rådighet med selskapet.
Det er også justeringer som bør gjøres for å forhindre ukarakteristiske resultater av ROIC. For eksempel kan inntekter fra videreført virksomhet brukes mens du estimerer EBIT ved å fjerne inntekter fra avviklet virksomhet og andre inntekter. Ved beregning av investert kapital bør man også legge til en nåværende del av kortsiktig og langsiktig gjeld og også fjerne netto eiendeler til avviklet virksomhet.
Relevans og bruk av avkastning på investert kapitalformel
Avkastning på investert kapital kan brukes som fullmakt for veksten av selskapet. ROIC blir generelt sammenlignet med vektede gjennomsnittlige kapitalkostnader for selskapet. Hvis ROIC er større enn WACC for selskapet, skaper selskapet verdi for aksjonærene. Hvis ROIC er høyere betyr det at meravkastningen som genereres kan brukes til å reinvestere i videreutvikling av selskapet. Hvis ROIC ikke er større enn WACC, betyr det at det ikke skapes verdi for aksjonærene og obligasjonseierne i selskapet. Return on Invested Capital-formelen er viktigere for noen sektorer som for eksempel petroleum, stål eller industribedrifter, siden de investerer mye i kapitalutgifter enn andre selskaper.
En av ulempene med å bruke ROIC er at den ikke forteller hvilket segment av selskapet som faktisk genererer verdi siden det tar NOPAT som en helhet. Noen ganger nettoinntekt - utbytte brukes i stedet for NOPAT som gir ytterligere ugjennomsiktige resultater ettersom avkastningen kan genereres fra til og med en enkelt hendelse. ROIC brukes også i forbindelse med P / E-forhold siden det gir kontekst til P / E-forholdet. Høyere P / E-forhold for ethvert selskap isolert sett vil bety at det er overvurdert. Hvis det støttes av høy ROIC betyr det at selskapet konsekvent genererer høyere avkastning og dermed må ha en høyere P / E.
Avkastning på kalkulator for investert kapitalformel
Du kan bruke følgende Kalkulator for avkastning på investert kapital.
| NOPAT | |
| Investert kapital | |
| Avkastning på investert kapital | |
| Avkastning på investert kapital | = |
|
|
Konklusjon
Avkastning på investert kapital er en lønnsomhetsgrad som avgjør hvor godt et selskap bruker kapitalen sin for å generere avkastning. Avkastning på investert kapitalformel kan beregnes ved å dele NOPAT med total investert kapital i selskapet. Det er visse justeringer som må gjøres, for eksempel å fjerne inntjening fra avviklet virksomhet i en beregning av NOPAT. ROIC for ethvert selskap bør være større enn WACC for selskapet, noe som vil bety at selskapet genererer meravkastning. I tillegg brukes ROIC i forbindelse med P / E for bedre å forstå om selskapets høyere P / E støttes av den jevnlige avkastningen det genererer utover WACC.
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til Formel om avkastning på investert kapital. Her diskuterer vi Hvordan beregne avkastning på investert kapital sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også Return on Invested Capital Calculator med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -
- By Ask Spread Formula
- Formel for dager i inventar
- Bokført verdi per aksje-formel
- Eksempler på formel for tilbakebetalingstid
- Investert kapitalformel | eksempler