Oversikt over eksempel på negativ korrelasjon
En negativ korrelasjon er en type statistisk mål som brukes for å beskrive forholdet mellom to variabler. En negativ korrelasjon skjer når en variabel øker når andre avtar og omvendt. Eiendeler med slike egenskaper brukes av porteføljeforvaltere for å diversifisere porteføljen, redusere eller dempe risikoen
Eksempler på negativ korrelasjon
Eksempler på negativ korrelasjon er følgende:
Negativ korrelasjonseksempel - 1
La oss se på et eksempel. La oss anta at en porteføljeforvalter investerer i finansnæringssektoren. Men de siste månedene har prisene på disse aksjene sunket på grunn av endringer gjort av Fed. Ifølge hans analyse vil aksjene tromme videre og kan også føre til et brak. Han ser ikke på å selge disse aksjene og ønsker å beholde dem i henhold til kundens langsiktige mål.
Men han innser at han ikke har diversifisert porteføljen og ikke har styrt noen risiko. Han tenker å bruke eiendeler som har en negativ korrelasjon med finansnæringene. Eiendeler som har en negativ korrelasjon med aksjer er gull. Porteføljeforvalteren selger deretter en del av investeringene sine i finanssektoren og kjøper gull for å dra nytte av den negative korrelasjonen
Hvis han ikke er opptatt av å selge selv en del av porteføljen, kan porteføljeforvalteren også sikre sin risiko. Negativ korrelasjon kan også brukes til sikringsformål som igjen reduserer risikoen. Lederen kan ta motregningsstillinger, i dette tilfellet, for eksempel, kan han ta salgsopsjoner for aksjene i finansielle tjenester eller til og med selge kjøpsopsjoner. Begge disse anses som negativt korrelerte eiendeler
Negativ korrelasjonseksempel - 2
Lara er en investor som ønsker å legge til aksjer i Amazon eller Apple i porteføljen hennes. Hennes portefølje sporer hovedsakelig aksjene fra S&P 500. Før hun kjøper den, vil hun gjøre en analyse og se på aksjer som vil hjelpe henne å diversifisere porteføljen og viktigst av alt ikke øke den systematiske risikoen for porteføljen. For å oppfylle dette planlegger han å se på sammenhengen mellom begge disse aksjene
Han finner ut prisene de siste tre årene og beregner sammenhengen. Korrelasjonen til Apple med indeksen er -0, 9 mens porteføljen hennes er -0, 7. På den annen side er Amazonas korrelasjon 0, 9 mens porteføljen er 0, 2
Ser på det ovennevnte, bestemmer Lara seg for å legge Apple til i sin portefølje basert på den negative korrelasjonen
Negativ korrelasjonseksempel - 3
En finansstudent får et utvalg av risiko og avkastning av flere aksjer og blir bedt om å bestemme hvilken som vil være best for investoren sin hvis han får en mulighet til å gi dem råd. Hans kundes hovedmål er å avbøte risiko og diversifisere porteføljen. Han har også eksponering for oljepriser
Det er flere faktorer han ser på i paralleller som risiko, avkastning og korrelasjon. Nedenfor er listen over aksjer han har å velge mellom
Han ser på alle disse aksjene og observerer at aksjen med den høyeste to avkastningen, dvs. 12% og 15%, har en positiv sammenheng med porteføljen. Han lurer på om dette er det riktige valget. Imidlertid observerer han at korrelasjonen mellom Facebook og markedet er 1, 0 som er perfekt korrelert. Deretter ser han på markedsresultatet for det siste året av S&P 500.
Når han ser på tallene forstår han at markedet har hatt det bra i fjor på grunn av et positivt globalt syn. I følge ham ser de nåværende markedsforholdene ikke like ut. Så hvis han kjøper Facebook og ser på den perfekt positive korrelasjonen, konkluderer han at når markedet faller, også prisen på denne aksjen kommer til å bli hemmet. Han velger derfor ikke Facebook å investere i
Deretter ser han på Shell, han er klar på at klienten har eksponering for oljepriser. Ved å velge dette selskapet vil det ikke være noen fordeler ved diversifisering. Når han holder det til side, sjekker han for korrelasjonen. Korrelasjonen på 0, 6 betyr at når markedet går opp, går aksjekursene opp og omvendt. Ser han på begge disse faktorene velger han skall
Deretter ser han på Vistara, selv om avkastningen ikke er den høyeste, men kan gi store diversifiseringsfordeler. For det første siden det er et flyselskap når det er negativt korrelert med oljeeksponeringen og for det andre er korrelasjonen med markedet -1, noe som betyr at når markedsprisen går opp, går aksjekursen ned. Begge disse tingene samsvarer perfekt med hans mål, og derfor velger han Vistara
Negativ korrelasjonseksempel - 4
I dette eksemplet, la oss se på noen faktiske scenarier i den virkelige verden med negativ korrelasjon.
Det vanligste eksemplet er kursen på obligasjoner og renter. Når renten øker, faller obligasjonen. I dette tilfellet blir fastrenteobligasjonene verdiløse, men prisen på faktiske penger har allerede gått opp
Et mer klassisk eksempel er prisen på olje og oljeprodusenter (BP, Shell). Dette er negativt korrelert med prisen på flyselskaper.
Ovennevnte er logiske og kan relateres til, men det er noen forskjellige også. For eksempel prisen på potetbrikkeprodusentene kontra prisen på potet. Oljeprisen kontra aksjekursen til forbrukernes skjønnsmessige selskaper. En logikk kan være at når prisene faller er det mer inntekt for hånden eller skjønnsmessige inntekter i hendene til forbrukerne for å kjøpe kosmetikk og andre produkter
Et annet eksempel er prisen os dollar vs prisen på gjeld i det fremvoksende markedet. Når prisen på USD stiger evnen til de fremvoksende markedene til å tilbakebetale gjeldene sine faller noe som igjen øker sjansen for mislighold
Korrelasjonen er kanskje ikke perfekt negativt korrelert
Konklusjon
Det er både fordeler og ulemper ved å bruke korrelasjonsmetoden. Mens man tar beslutninger er det imidlertid viktig at de ikke tas isolert og beslutningen skal brukes basert på resultatene av alle metodene
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til eksempelet på negativ korrelasjon. Her diskuterer vi definisjonen og topp 4 eksempler på negativ korrelasjon sammen med en detaljert forklaring. Du kan også gå gjennom andre foreslåtte artikler for å lære mer -
- Eksempler på mulighetsstudie
- Eksempler på monopolistiske konkurranser
- Forbindelseseksempel
- Eksempel på bankavstemming