Kostnad for formel for egenkapital (innholdsfortegnelse)
- Kostnad for formel
- Kostnad for egenkapitalberegner
- Kostnad for egenkapitalformel i Excel (med Excel-mal)
Kostnad for formel
Kostnaden for egenkapital kan defineres som den minste avkastningskravet som aksjonæren eller investoren krever når egenkapitalen blir satt inn i firmaet.
Her er kostnaden for egenkapitalformelen -
Hvor
- ke = Kostnad for egenkapital
- R f = Risikofri rente
- β = Beta for aksje / selskap
- E (R m ) - R f = Egenkapitalrisikopremie
Eksempler på formel for kostpris
La oss ta et eksempel for å finne ut kostnadene for egenkapital for et selskap: -
Du kan laste ned denne Excel-malen Kostnad for egenkapitalformel her - Kostnad for formel Excel-malCost of Equity Formula - Eksempel # 1
La oss ta et eksempel på en aksje X hvis risikofri rente er 10%, Beta er 1, 2 og egenkapitalrisikopremie er 5%.
Kostnad for egenkapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor
- Kostnad for egenkapital (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
- Kostnad for egenkapital = 10% + 1, 2 * 5%
- Kostnad for egenkapital = 10% + 6%
- Kostnad for egenkapital = 16%
Cost of Equity Formula - Eksempel # 2
La oss ta eksemplet på et indisk selskap Reliance.
Risikofri rente Rf = 10 år statsobligasjonsrente = 7, 48%
Beta β kan beregnes ved å bruke aksjens avkastning over tidligere år og regressere den med markedsavkastning. For antagelsesformål tar vi allerede beregnet Beta fra økonomiske kilder, og det antas for tiden klokka 1.18
Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan antas fra Damodarans nettsted som er professor i NYU, og han beregnet markedsrisikopremie for alle land.
Som man kan se er egenkapitalrisikopremien for India 8, 6%.
Kostnad for egenkapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor
- Kostnad for egenkapital (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
- Kostnad for egenkapital = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
- Kostnad for egenkapital = 7, 48% + 10, 148%
- Kostnad for egenkapital = 17, 63%
Cost of Equity Formula - Eksempel # 3
La oss ta et eksempel på et selskap Exxon Mobil notert på New York Stock Exchange.
Risikofri rente Rf = 10 års statsobligasjonsrente = 2, 67%
Beta β kan beregnes ved å bruke aksjens avkastning over tidligere år og regressere den med markedsavkastning. For antagelsesformål tar vi allerede beregnet Beta fra økonomiske kilder, og det antas for tiden å være 0, 63
Equity Risk Premium (E (R m) - R f ) kan antas fra Damodarans nettsted som er professor i NYU, og han beregnet markedsrisikopremie for alle land.
Som man kan se er egenkapitalrisikopremien for USA 5, 96%.
Kostnad for egenkapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor
- Kostnad for egenkapital (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
- Kostnad for egenkapital = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
- Kostnad for egenkapital = 2, 67% + 3, 7548
- Kostnad for egenkapital = 6, 42%
Forklaring av formel for kostpris
Kostnaden for egenkapital kan defineres som den minste avkastningskravet som aksjonæren eller investoren krever når egenkapitalen blir satt inn i firmaet. Denne spesielle avkastningen er assosiert med risikopremien over 10 års statsobligasjonsrente da denne obligasjonen generelt anses å være en risikofri investering. Kostnad for egenkapital kan måles enten ved utbyttediskonteringsmodell eller den mer fulgte Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Prismodellen for kapitalforvaltning bruker risikofri rente, beta og egenkapitalrisikopremie for å måle kostnadene for egenkapitalen for ethvert firma eller virksomhet.
Risikofri rente - Dette er avkastningen investoren forventer av en helt risikofri investering. Vanligvis brukes 10-årige renter på statsobligasjoner som fullmakt for risikofri rente. Det antas at 10-årig rente på statsobligasjoner på grunn av sikkerheten gitt av den føderale regjeringen ikke har noen standardrisiko, ingen volatilitet og beta på null.
Beta - Beta kan defineres som i hvilken grad et selskaps egenkapitalavkastning varierer med avkastningen i det samlede markedet. Beta er funksjonen til både forretningsrisiko og finansiell risiko. Det måles ved å redusere aksjens avkastning med markedsavkastningen over en periode som 5 år eller 10 år. Generelt tar beta verdier som er mindre enn 1 eller høyere enn 1. Høyere beta indikerer at selskapets aksjekurs har mye volatilitet som vil øke kostnadene for egenkapitalen.
Kapitalrisikopremie - Det kan defineres som tilleggskompensasjon som investorer forventer for å sette pengene sine i risikable eiendeler. De krever denne ekstra kompensasjonen fordi markedene har større volatilitet enn de tryggere obligasjonene. Egenrisikopremie kan estimeres fra markedskilder. Den mye brukte kilden er risikopremie utgitt av NYU Stern-professor Damodaran som brukes av flere investorer.
Betydning og bruk av formel for kostnadene for egenkapital
Prisfastsettelsesmodellen for kapitalbruk brukes mye av investorer for å beregne kostnadene for egenkapitalen. Dette er den forventede avkastningen som investorer krever for å sette pengene sine i risikable eiendeler. Denne beregningen av Kostnad for egenkapital blir deretter brukt til å beregne den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden som deretter brukes som en diskonteringsfaktor i økonomisk modellering for forskjellige formål.
Kostnad for egenkapital er alltid billigere enn gjeldskostnader, siden gjeldsinvestering er sikret gjennom eiendeler og gjeldsholdere har høyere preferanse enn aksjeeiere hvis selskapet blir avviklet. Kostnad for egenkapital er også viktig for å bestemme mengden gjeld som et selskap ønsker å ta. Ethvert selskap har en optimal kapitalstruktur og beregner dermed kostnaden for egenkapitalen i å bestemme mengden gjeld som kreves slik at optimal kapitalstrukturering kan oppnås.
Kostnad for egenkapital kan variere mellom bransjer og på tvers av selskaper i forskjellige bransjer. For eksempel vil hjelpefirmaer ha en veldig lav egenkapitalkostnad. Dette skyldes lav beta av disse selskapene da de ikke påvirkes mye av markedsbevegelse. Tvert imot har stålbedrifter en veldig høy egenkapitalkostnad fordi de påvirkes mye av markedsbevegelse og kan betraktes som risikable investeringer.
Kostnad for egenkapitalberegner
Du kan bruke følgende egenkapitalberegner
| R f | |
| β | |
| E (R m - R f ) | |
| Kostnad for formel = | |
| Kostnad for formel = | Rf + (ß x E (R m - R f )) |
| = | 0 + (0 x 0) = 0 |
Kostnad for egenkapitalformel i Excel (med Excel-mal)
Her vil vi gjøre eksemplet med formelen Cost of Equity i Excel. Det er veldig enkelt og enkelt. Du må oppgi de tre innspillene, dvs. risikofri rente, betaversjon av aksjer og egenkapitalrisikopremie
Du kan enkelt beregne kostnadene for egenkapital ved å bruke formel i den medfølgende malen.
Konklusjon
Kostnaden for egenkapital er den avkastningskravet som investorer krever for å sette pengene sine i et firma eller virksomhet. Prismodellen for kapitalforvaltning brukes til å estimere kostnadene for egenkapitalen. Kostnad for egenkapital måles ved å bruke variabler som risikofri rente, beta og egenkapitalrisikopremie. Kostnader for egenkapital i ulike bransjer og selskaper på tvers av lignende bransjer kan variere på grunn av eksterne og interne faktorer.
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til en kostnad for egenkapitalformel. Her diskuterer vi bruksområdene sammen med praktiske eksempler. Vi gir deg også Cost of Equity Calculator med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -
- Formel for bruttomargin
- Kalkulator for netto rentemargin
- Veiledning for formel for netto fortjeneste
- Formel for omsetningsgrad
- Omsetningsforholdsformel | eksempler