Formel for total kostnadsforhold (innholdsfortegnelse)
- Formel
- Eksempel
- Kalkulator
Hva er den totale utgiftsformelen?
Total utgiftsforhold brukes i stor utstrekning i aksjefondbransjen, som korrelerer mellom totale kostnader for en verdipapirfondorganisasjon som kreves for sin virksomhet i forhold til det totale fondet som forvaltes av organisasjonen. Med andre ord blir utgifter knyttet til forskning, distribusjon, kommisjoner og administrative utgifter tatt i betraktning tatt i betraktning. Den generelle psykologien som driver dette bestemte forholdet er at jo høyere forholdet er, desto lavere er avkastningen. De økende driftskostnadene for alle slags virksomheter anses som lavere effektivitet av den aktuelle virksomheten.
Formula For TER er representert som:
Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets
Hvor kostnadene med midler inkluderer alle administrasjonsgebyrer, handelsutgifter, forskningsavgift og advokatsalær sammen med revisorhonorar og markedsførings- og distribusjonsutgifter, etc.
Eksempler på formel for total kostnadsforhold (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Total Expense Ratio på en bedre måte.
Du kan laste ned denne Excel Exposed Ratio Formula Excel Template her - Total Expense Ratio Formula Excel TemplateAnta at firma A administrerer INR 4 Crore AUM og det har en årlig utgift på INR 2 lacs og fondet har gitt en avkastning på INR 12, 5 Crore (12, 5%) årlig. Beregn den totale utgiftsforholdet.
Total Expense Ratio (TER) beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Total utgiftsforhold (TER) = Totale fondskostnader / totale fondsmidler
- Total utgiftsforhold (TER) = INR 2, 00, 000 / INR 4, 00, 00, 000
- Total utgiftsforhold (TER) = 1%
Anta at firma X har AUM på INR 300 crore og har en avkastning på -10% og kostnadsgraden er 0, 5%. Dermed observerer vi at utgiftsforholdet er lavere i prosent sammenlignet med det første eksemplet. Så man kan ha en mening om at firma X er et bedre valg for investering i forhold til firma A. Men i praksis har vi lagt merke til at firma X har gitt en 10% negativ avkastning som er INR 30 crore tap på kapitalen til INR 300 crore. Så hvis fondets totale utgift legges tilbake, kommer det totale tapet til INR 3.5 crore, som er et tap på 10, 5% på en investering på INR 300 Crore for kundene.
I de to eksemplene ovenfor ser det således ut til at det første er det riktige alternativet for en investor med tanke på at investoren i begge tilfeller har samme appetitt på risiko.
Forklaring av TER-formelen
- Total Funds er den samlede eiendelen som forvaltes av selskapet på vegne av sine kunder. AUM er summeringen av forvaltningskapitalen som deres kunder investerer i verdipapirfond eller forvaltning av fond.
- Totale kostnader som en prosentandel av det totale investerte beløpet beregnes av hvert enkelt fond i huset, da det er med på å bestemme driftseffektiviteten til det aktuelle firmaet eller en organisasjon med hensyn til sine jevnaldrende. Dermed vil fondshuset med lavere driftskostnad og høyere avkastning være i fokus for investorene avhengig av investorens risikovilje.
- I de fleste tilfeller trekkes de totale kostnadene fra overskuddet som genereres fra det fondet. Dermed netto overskudd = total avkastning fra fondet - total kostnad (direkte og indirekte).
- Enkelte driftsmessige og indirekte utgifter som belastes to ganger er ikke inkludert, avhengig av hvilken type aktivaklasse som verdipapirforetaket eller aksjefondet huser. Utgifter som aksjemegleravgift, skatt på overføring av verdipapirer, rådgivningsgebyr osv. Kan påløpe mer enn én gang.
Relevans og bruk av TER-formel
- Total avkastning og total kostnad beregnes individuelt på AUM og netto returnert blir avledet etter at TER er trukket fra Total Return.
- Når det gjelder de store aktørene innen verdipapirfondbransjen, kan man skille mellom en gjennomsnittlig utøver og en utmerket ytelse ved hjelp av total utgiftsforhold. Dette er en av de kontrollene som jeg hadde skrevet på kapitalen, ville antydet en lavere utgiftsgrad etter en bestemt periode. Så hvis et poeng ikke gir gode resultater, vil avkastningen være relativt mindre, og den totale utgiftsgraden vil være høyere i forhold til at fondet har høyere avkastning.
- TER hjelper også et verdipapirfond med å bestemme svakhet når det gjelder kostnadskontroll. I mange av tilfellene kan en aksjefondsjef ha kompetanse om grunnleggende selskaper som bassengfondene er investert i. Men det kan være en selvmotsigelse angående selskapenes inntjening og prisbevegelser. Vis at ledelsen må balansere mellom grunnleggende og i tillegg til pristabellen for selskapene. Dette fordi evalueringen av en god aksjefond er basert på tidlig eller kvartalsvis avkastning.
- Når det gjelder balanserte fond, kan avkastningskursen i de fleste tilfeller være negativ ettersom en viss del av fondet investeres i gjeld eller likvide midler. Så tilsynelatende er fondene mindre risikable enn 100% aksjebaserte fond. Det kan være en forskjell mellom det lille fra begge disse fondene. I dette tilfellet vil ikke den totale utgiftsforholdet fungere ordentlig fordi kundenes risikobærende kapasitet er forskjellig.
- I det nåværende scenariet har SEBI instruert alle aksjefondsselskapene om å senke og deres provisjoner og distribusjonsutgifter slik at total utgiftsgrad blir mindre sammenlignet med tidligere ordninger. I det moderne miljøet på grunn av den økende etterspørselen etter verdipapirfondordninger, har AUM økt betydelig som følge av lavere total utgiftsgrad, fordi kostnadene for provisjoner og distribusjoner sammen med forskningskostnader har holdt seg de samme. Så prosentvis er den totale utgiftsforholdet senket. Dermed gir det en kort ide om at til tross for lavere total utgiftsgrad, kan man ikke garantere kvaliteten til en bestemt ordning i aksjefondssegmentet.
Konklusjon
Tilsynelatende var Total Expense Ratio en av måtene å evaluere et bestemt opplegg, men med intervensjonen fra SEBI har TER-verdien redusert betydelig på grunn av lavere kostnader og høyere AUM. Dermed må evalueringsparameteret endres på grunnlag av fagfeller. Siden alle ordningene primært er den aksjebaserte, vil den reflektere lavere total kostnadsgrad.
TER Formel Kalkulator
Du kan bruke følgende TER-kalkulator
| Totale fondskostnader | |
| Sum fondsmidler | |
| Total utgiftsforhold (TER) | |
| Total utgiftsforhold (TER) | = |
|
|
Anbefalte artikler
Dette er en guide til Total Expense Ratio Formula. Her diskuterer vi hvordan du beregner total kostnadsforhold sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også en TER-kalkulator med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -
- Hva er avkastning på formuer for totale eiendeler?
- Kalkulator for formel for renteutgifter
- Eksempler på beregning av avskrivningskostnader
- Hvordan beregne nettoformue ved å bruke formel?