Forskjellen mellom ROIC vs ROCE
To av de vanligste, men likevel viktige beregningene som investorer er avhengige av når de evaluerer selskaper, er 'Return on Invested Capital (ROIC)' og 'Return on Capital Employed (ROCE)'. ROIC og ROCE er de viktige lønnsomhetsforholdene som hjelper investoren i å ta en velinformert investeringsbeslutning. Return on Invested Capital (ROIC) gir et mer detaljert syn på virksomhetens lønnsomhet. Det er en beregning som viser avkastningen som genereres på kapitalen som faktisk er investert i virksomheten. ROCE er en beregning som sammenligner avkastning, relativt til den kapitalen som er ansatt i virksomheten. Den har som mål å finne ut avkastningen i forhold til kapitalen som faktisk er investert i virksomheten.
Før vi graver noe dypere, la oss først forstå hva disse begrepene betyr.
Avkastning på investert kapital (ROIC):
Formelen for beregning av ROIC er som følger;
ROIC: Netto driftsresultat / investert kapital
Investert kapital er kapitalen som brukes aktivt i virksomheten. Derfor er investeringskapital lik sysselsatt kapital mindre enn andre ikke-driftsmidler som kontanter eller kontantekvivalenter.
Selv om både ROIC vs ROCE bruker netto driftsresultat i telleren, er det nevneren som skiller utfallet. Mens ROCE er et bredere tiltak, da det vurderer den totale kapitalen som er ansatt i virksomheten, er ROIC en mer direkte tilnærming for å analysere lønnsomheten til virksomheten, ettersom den bare vurderer den kapitalen som per se brukes i forretningsdriften.
Tenk på følgende eksempel for å forstå hvor små målingene er.
Anta at det er to selskaper, A & B som begge genererer 1 crore EBITDA. Inntektene for begge selskapene er 5 crores, men selskap A hadde investert 50 crores for å kjøpe stedet for produksjon og utstyr som kreves for å produsere produktet, mens selskap B hadde investert bare 10 crores for det samme ved å kjøpe brukt utstyr og leie ut stedet for produksjon.
Hvis vi sammenligner avkastningen som begge selskapene genererte, i forhold til den investerte kapitalen, kan vi nå danne oss en mening om lønnsomheten til begge selskapene.
Firma A: 1/50 = 0, 02 (2%)
Firma B: 1/10 = 0, 1 (10%)
Selv om begge selskapene A & B genererte den samme EBITDA på 1 crore, kunne Company B generere et høyere avkastning på 10% av den investerte kapitalen, ved å ta en smart beslutning om å investere på et brukt sted og utstyr som brakte ned den totale kostnaden .
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
Formelen for beregning av ROCE er som følger;
ROCE: Netto driftsresultat / sysselsatt kapital
'Netto driftsresultat' refererer til overskuddet generert fra kjernevirksomheten i virksomheten. Enkelt sagt er det avledet ved å trekke inntektene fra salgs- og administrasjonsutgifter. Begrepet "kapital" refererer til kapitalen fra både egenkapital og gjeld.
Fra forklaringen ovenfor er det tydelig å konkludere med at ROCE måler avkastningen som genereres på den investerte kapitalen i virksomheten.
Sammenligning av topp mot hode mellom ROIC vs ROCE (Infographics)
Nedenfor er topp 5-forskjellen mellom ROIC vs ROCE: 
Viktige forskjeller mellom ROIC vs ROCE
Både ROIC vs ROCE er populære valg i markedet; la oss diskutere noen av de viktigste forskjellene mellom ROIC vs ROCE:
- ROCE gir et bredere bilde av lønnsomheten til enhver virksomhet, mens ROIC representerer et mer detaljert bilde av returselskapet generert relativt investert kapital.
- ROCE inkluderer den totale kapitalen som er ansatt i virksomheten (Gjeld og egenkapital) mens du beregner lønnsomheten. På den annen side vurderer ROIC bare kapitalen som brukes aktivt i virksomheten.
- ROCE er et tiltak før skatt, mens ROIC er et tiltak etter skatt.
- Ved beregning av ROCE sies et selskap å være lønnsomt hvis det overstiger kapitalkostnadene. På den annen side, hvis ROIC er større enn null, sies selskapet å være lønnsomt. Et negativt antall indikerer at selskapet ikke er effektivt i kapitalstyring.
Sammenligningstabel for ROIC vs ROCE
Nedenfor er den øverste sammenligningen mellom ROIC vs ROCE:
| Grunnlaget for sammenligning mellom ROIC vs ROCE |
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) |
Avkastning på investert kapital (ROIC) |
| Betydning | ROCE er en beregning som brukes til å evaluere lønnsomheten til et selskap. ROCE prøver å finne avkastningen i forhold til den totale kapitalen som er ansatt i virksomheten. | ROIC er en annen populær beregning som brukes til å evaluere lønnsomheten til ethvert selskap. Den har som mål å finne ut avkastningen i forhold til kapitalen som faktisk er investert i virksomheten. |
| omfang | Omfanget av ROCE er veldig bredt, ettersom den vurderer den totale kapitalen som er ansatt i virksomheten (Både gjeld og egenkapital minus kortsiktige forpliktelser). | ROIC tar en granulær tilnærming til å vurdere lønnsomheten ved kun å vurdere investert kapital i virksomheten. |
| Formel | Formelen for å beregne ROCE er: Netto driftsresultat / ansatt kapital. | Formelen for å beregne ROIC er netto driftsresultat / investert kapital (sysselsatt kapital - andre ikke-driftsmidler). |
| Tolkning | Hvis ROCE overstiger kapitalkostnadene (finansieringskostnader), sies selskapet å bruke kapitalen sin effektivt for å generere overskudd. | Hvis ROIC er større enn null, sies selskapet å være lønnsomt. En negativ verdi indikerer at selskapet ikke har klart å forvalte kapitalen sin effektivt. |
| Måle | ROCE er et tiltak før skatt. | ROIC er et tiltak etter skatt. |
Konklusjon - ROIC vs ROCE
Usikkerheten i aksjemarkedene og misvisende veiledning fra selskapene utsetter investorene for større risiko for tap. Derfor er det i investorenes rette interesse at de evaluerer regnskapet for virksomheten før de tar investeringsbeslutningen.
Bedriftens økonomiske helse kan ikke evalueres perfekt ved å se på tallene isolert. Derfor tjener lønnsomhetsforhold som et effektivt verktøy for å evaluere årsregnskapet på relativt grunnlag. Både ROIC vs ROCE gir utfallet ved å beregne driftsresultatet i forhold til hvor mye kapital selskapet investerte. Dette gjør det lettere for investorer å danne seg en mening om ledelsen og lønnsomheten i virksomheten. Investorer kan også sammenligne disse forholdstallene med andre selskaper, slik at beslutningen kan tas mer effektivt. Hvis selskapets ROIC vs ROCE har vist en jevn vekst, indikerer det at kapitalen i virksomheten er riktig investert.
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til den største forskjellen mellom ROIC vs ROCE. Her diskuterer vi også ROIC vs ROCE viktige forskjeller med infografikk, og sammenligningstabell. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer
- Økonomisk vekst vs økonomisk utvikling
- Capex vs Opex - Topp 7 forskjeller
- Regnskap vs økonomistyring
- Franchising vs lisensiering - Topp 5-sammenligning