Hva er avkastning på totale eiendeler?

Begrepet "avkastning på totale eiendeler" eller ROA refererer til den økonomiske forholdet som vurderer et selskaps evne til effektivt å bruke sine tilgjengelige eiendeler til å generere inntekter. For å si det enkelt, denne beregningen brukes til å måle et selskaps evne til å konvertere investering i eiendeler til fortjeneste. Den grunnleggende forutsetningen for beregningen er at den fokuserer på driftsresultat snarere enn på nettoinntekten for å overvinne påvirkningene av finansieringsforskjeller og selskapsbeskatning.

Formel

Formelen for ROA kan avledes ved å dyppe driftsresultatet eller inntekten før renter og skatter (EBIT) med gjennomsnittlig forvaltningskapital, som deretter uttrykkes i prosent. Matematisk er det representert som,

Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets

Driftsresultatet (EBIT) er vanligvis tilgjengelig som en egen post i resultatregnskapet, ellers kan det avledes ved å legge tilbake renteutgifter og skatter til nettoinntekten. Gjennomsnittlig forvaltningskapital er gjennomsnittet av verdien av forvaltningskapitalen ved begynnelsen og slutten av året.

EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid

Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2

Eksempler på avkastning på totale eiendeler (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av avkastningen på totale eiendeler på en bedre måte.

Du kan laste ned denne avkastningen på Excel-malen her - Avkastningen på den totale eiendelen

Eksempel 1

La oss ta eksempelet på et selskap for å demonstrere beregningen av ROA. Selskapet bokførte en nettoinntekt på 30 millioner dollar, mens det påløpte renteutgifter og betalte skatt på henholdsvis 2 millioner dollar og 9 millioner dollar i løpet av 2018. De totale eiendelene til selskapet sto på 100 millioner dollar ved inngangen til året og avsluttet året på 120 dollar. million. Beregn ROA for selskapet for 2018 basert på gitt informasjon.

Løsning:

Driftsinntekter beregnes ved å bruke formelen nedenfor

EBIT = Netto inntekt + renteutgifter + betalte skatter

  • EBIT = $ 30 millioner + $ 2 millioner + $ 9 millioner
  • EBIT = 41 millioner dollar

Gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlige totale eiendeler = (Sum eiendeler ved inngangen til 2018 + totale eiendeler ved utgangen av 2018) / 2

  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = (100 millioner dollar + 120 millioner dollar) / 2
  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = $ 110 millioner

Avkastning på totale eiendeler beregnes ved å bruke formelen nedenfor

ROA = EBIT / Gjennomsnittlig forvaltningskapital

  • ROA = 41 millioner dollar / 110 millioner dollar
  • ROA = 37, 27%

Derfor sto selskapets ROA for året 2018 på 37, 27%.

Eksempel 2

La oss ta eksemplet på Apple Inc.s årsrapport for året 2018 for å illustrere konseptet ROA. I løpet av perioden ga den en driftsinntekt på 70, 90 milliarder dollar, mens forvaltningskapitalen ved starten og slutten av året var henholdsvis 375, 32 millioner dollar og 365, 73 milliarder dollar. Beregn ROA av Apple Inc. for 2018 basert på gitt informasjon.

Løsning:

Gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Gjennomsnittlige totale eiendeler = (Sum eiendeler ved inngangen til 2018 + totale eiendeler ved utgangen av 2018) / 2

  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = (375, 32 milliarder dollar + 365, 73 milliarder dollar) / 2
  • Gjennomsnittlig forvaltningskapital = $ 370, 53 millioner

Avkastning på totale eiendeler beregnes ved å bruke formelen nedenfor

ROA = EBIT / Gjennomsnittlig forvaltningskapital

  • ROA = 70, 90 milliarder dollar / 370, 53 millioner dollar
  • ROA = 19, 14%

Derfor var Apple Inc.s ROA for året 2018 19, 14%.

Kildelink: Apple Inc. Balanse

Fordeler med avkastning på totale eiendeler

Noen av de viktigste fordelene med avkastning på forvaltningskapitalen er:

  • Ettersom beregningen bruker driftsinntekter, fanger den effektivt innflytelsen fra både egenkapital og gjeldsfinansiering på eiendelskjøp og dens evne til å generere overskudd. Så selskaper med forskjellige kapitalstrukturer kan sammenlignes uten noen justering.
  • Det hjelper med å vurdere selskapets ledelses evne til å utnytte de tilgjengelige eiendelene.

Begrensninger i avkastningen på totale eiendeler

Noen av de viktigste begrensningene i avkastningen på forvaltningskapitalen er:

  • Denne økonomiske beregningen er lite nyttig for selskaper som tilhører kapitalintensive næringer eller tjenestebaserte selskaper. Kapitalintensive næringer må investere en betydelig del av overskuddet i vanlige Capex-krav som resulterer i lav verdi, mens serviceselskaper har en minimal investering i eiendeler som resulterer i en veldig høy ROA.
  • Det er mangel på klarhet angående telleren som brukes i forholdet. Noen selskaper bruker driftsinntekter, mens det er andre som bruker nettoinntekt. Som sådan kan peer-sammenligning mellom selskaper med forskjellige tilnærminger være misvisende.

Konklusjon

Så det kan konkluderes med at ROA er en effektiv resultatmåling som kan brukes av investorer for å bestemme selskapets kapitalutnyttelse og styringsevne. Imidlertid er det mangler i beregningen på grunn av manglende anvendbarhet for visse bransjer og forvirring angående telleren. Så denne metrikken kan brukes, men med en klype salt for å unngå misvisende resultater.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til avkastning på totale eiendeler. Her diskuterer vi hvordan du beregner ROA sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også en nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer-

  1. Egenkapitaleksempler
  2. Fortjeneste per aksje
  3. Eksempel på arbeidskapital
  4. Altman Z Score

Kategori:

Entreprenørskaputvikling