Nødvendig avkastningsformel (innholdsfortegnelse)

  • Nødvendig avkastningsformel
  • Eksempler på påkrevd avkastningsformel (med Excel-mal)
  • Nødvendig beregning av avkastningsformel

Nødvendig avkastningsformel

Nødvendig avkastning er en minimumsavkastning eller fortjeneste det en investor forventer av å drive forretning eller kjøpe aksjer med hensyn til risikoen forbundet med det for å drive en virksomhet eller holde aksjene. Det kan ellers kalles Hurdle Rate. Dette er minimumsavkastningen en investor trenger for å kompensere risikonivået som er forbundet. Risikofylte prosjekter har høy avkastning i mellomtiden mindre risikable har lav avkastning. Både avkastning og risiko er direkte proporsjonal med hverandre. Basert på toleransen for investoren, kan avkastningskravet endre seg. Denne faktoren vurderes mest i aksjemarkedene. Formelen fungerer som en beslutningstaker da den beregner hvor mye minimum avkastning en investor kan forvente ved å investere for et selskap. Den påkrevde avkastningsformelen kan beregnes ved å bruke “Kapitalforvaltningsmodell (CAPM)” som er mye brukt der det ikke er utbytte. Imidlertid vurderer denne metoden noen faktorer mens den vurderer, den vurderer noen faktorer som, antar at du tok aksjen uten risiko, hele markedsavkastningen og de totale kostnadene for finansiering av et prosjekt (Beta). Den matematiske formelen for ønsket avkastning er,

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Alternativt kan den nødvendige avkastningsrenten også beregnes ved å bruke utbytterabattsmetoden (kjent som 'Gordon Growth Model') hvor utbytte finner sted. Denne formelen vurderer visse faktorer som dagens aksjekurs, utbytteutvikling med konstant kurs, utbyttebetaling. Det er matematisk representert som,

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Eksempler på påkrevd avkastningsformel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Required Rate of Return-formelen på en bedre måte.

Du kan laste ned denne obligatoriske avkastningsformelen Excel-mal her - Nødvendig avkastningsformel Excel-mal

Nødvendig avkastningsformel - eksempel # 1

CAPM:

Her er et eksempel for å beregne avkastningskravet for en investor å investere i et selskap kalt XY Limited som er et matforedlingsselskap. La oss anta at betaverdien er 1, 30. Risikofri rente er 5%. Hele markedsavkastningen er 7%.

Nødvendig avkastning beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Nødvendig avkastning = Risikofri rente + Beta * (Hele markedsavkastningen - Risikofri rente)

  • Nødvendig avkastning = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Nødvendig avkastning = 7, 6%

Utbytterabattmodell:

For denne modellen bør XY Limited betale utbytte på Rs.140 per aksje. Utbyttevekst er 7% . Nåværende aksjekurs er RS.200.

Nødvendig avkastning beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Nødvendig avkastning = (forventet utbytte / gjeldende aksjekurs) + utbytte tilvekst

  • Nødvendig avkastning = (140/200) + 7%
  • Nødvendig avkastning = 77%

Nødvendig avkastningsformel - eksempel # 2

CAPM:

La oss ta det virkelige eksemplet på Tata Group of company med følgende informasjon tilgjengelig.

Nødvendig avkastning beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Nødvendig avkastning = Risikofri rente + Beta * (Hele markedsavkastningen - Risikofri rente)

  • Nødvendig avkastning = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Nødvendig avkastning = 6, 90%

Utbytte Rabattmodell:

La oss ta det virkelige eksemplet på Tata Group of company med følgende informasjon tilgjengelig.

Nødvendig avkastning beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Nødvendig avkastning = (forventet utbytte / gjeldende aksjekurs) + utbytte tilvekst

  • Nødvendig avkastning = (2, 7 / 20000) + 0, 064
  • Nødvendig avkastning = 6, 4%

Forklaring av påkrevd avkastningsformel

  • CAPM: Her er trinnvis tilnærming for beregning av påkrevd retur.

Trinn 1: Teoretisk sett er RFR risikofri avkastning er renten det en investor forventer med null risiko. Praktisk talt alle investeringer du tar, har den i det minste en lav risiko, så det er ikke mulig med null risikosats. I India er det 10 års obligasjonsrente på rundt 6% (minst risikosats) som kan tas for denne referansen.

Trinn 2: β er Beta-koeffisientverdien til Aksjer, som er målet for volatiliteten i forhold til markedet eller referanseporteføljen. Det er tendensen til en retur til å svare på sving i markedet. Det er hvor mye risikoinvesteringer som vil tilføre porteføljen i markedet. Dette kan beregnes ved å dele samvariasjonen til Asset and Market-avkastningens produkt med produktet fra Market-variansen.

Beta = Covariance (Return of Asset * Return of Market) / Variance (Return of Market)

God Beta-verdi er 1 i henhold til standardindeksen. Beta med mindre enn 1 har lav risiko samt lav avkastning. En betaverdi større enn 1 har høy risiko og høyt utbytte.

Trinn 3: Full markedsavkastning er avkastningen som forventes fra markedet. Du kan få markedsavkastning ved å søke i nettet, eller du kan referere til standardindeksen som NIFTY 50-indeksen.

Trinn 4: Til slutt oppnås den nødvendige avkastningsraten ved å bruke verdiene som ble spådd som vist nedenfor.

Nødvendig avkastning = Risikofri rente + Beta * (Hele markedsavkastningen - Risikofri rente)

  • Utdelingsrabattmodell: På den annen side hjelper følgende trinn med å beregne avkastningskravet ved å bruke den alternative metoden. Denne modellen kan bare brukes når et selskap har et stabilt utbytte per aksjekurs.

Trinn 1: For det første er den forventede utbytte betalingen som forventes å bli utbetalt neste år.

Trinn 2: Nåværende aksjekurs. Hvis du bruker den nylig utstedte vanlige aksjen, må du minus de flytende kostnadene fra den.

Trinn 3: Vekstraten for utbyttet er den stabile utbyttesatsen et selskap har over en periode.

Trinn 4: Til slutt beregnes den nødvendige avkastningsraten ved å bruke disse verdiene i formelen nedenfor.

Nødvendig avkastning = (forventet utbytte / gjeldende aksjekurs) + utbytte tilvekst

Relevans og bruk av obligatorisk avkastningsformel

Den nødvendige avkastningsformelen er et nøkkelbegrep innen egenkapital og selskapsfinansiering. Investeringsvedtak er ikke bare begrenset til aksjemarkeder. Hver gang pengene investeres i en virksomhet eller for utvidelse av virksomheten, ser en analytiker på forventet minimumsavkastning for å ta risikoen. Disse beslutningene er de viktigste årsakene til flere investeringer. Så det beregner den nåværende verdien av utbytte mens du vurderer aksjer. I tillegg beregner den nåværende gratis kontantstrøm til egenkapital. For kapitalprosjekter hjelper det å avgjøre om man skal forfølge ett prosjekt kontra et annet eller ikke. Det er minimumsavkastningsbeløpet, en investor anser akseptabelt med hensyn til kapitalkostnader, inflasjon og avkastning på andre prosjekter.

Nødvendig kalkulator for avkastningsformulering

Du kan bruke følgende påkrevd avkastningskalkulator.

Risikofri rente
Beta
Hele markedsavkastningen
Nødvendig avkastningsformel =

Nødvendig avkastningsformel = Risikofri rente + Beta x (Hele markedsavkastningen - Risikofri rente)
= 0 + 0 x (0 - 0) = 0

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til Required Rate of Return-formelen. Her diskuterer vi hvordan du beregner påkrevd avkastning sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også den nødvendige kalkulatoren med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Formel for Break Even-analyse
  2. Beregning av rabattfaktor
  3. Beregn enkel rente ved å bruke formel
  4. Eksempler på prisindeksformler