Introduksjon til spørsmål om investeringsbankintervjuer

Formålet med denne artikkelen om spørsmål og svar på investeringsbankintervju er å hjelpe deg å lære om investeringsbankens verden og hjelpe deg mens du forbereder deg til disse tøffe intervjuene. Spørsmålene kan variere og kan dekke ulike emner, og siden det er vanskelig å dekke alle av dem, har vi listet opp de 10 spørsmålene som er mest brukt i investeringsbankintervjuer.

Noen av de viktigste spørsmålene om investeringsbankintervju som ofte stilles i et intervju, er som følger:

Del 1 - Spørsmål om investeringsbankintervju (grunnleggende)

Denne første delen dekker grunnleggende spørsmål og svar om investeringsbankintervju

1) Gå gjennom de tre regnskapene

Svar:
De tre viktigste regnskapene er resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling.

  • Balanse - Balansen er ført som på dato og gir et øyeblikksbilde av selskapet på et tidspunkt. Balansen er delt inn i tre deler Eiendeler, forpliktelser og egenkapital (også kjent som nettoformue). Både eiendeler og forpliktelser er oppført per likviditet og separert under kortsiktig og langsiktig. Eiendeler inkluderer anlegg, eiendom, kontanter og andre ressurser. Tilsvarende inkluderer gjeld langsiktig og kortsiktig gjeld, leverandørgjeld. Balansen beregnes som -

Eiendeler = Egenkapital + forpliktelser.

  • Resultatregnskap - Resultatregnskap er en resultatregnskap for selskapet og dekker alle inntekter og utgifter foretatt av selskapet i det regnskapsåret. Det begynner med inntekter og kommer ned til nettoinntekt etter å ha trukket utgiftene.
  • Kontantstrømoppstilling - Kontantstrømoppstillingen har tre typer - Kontantstrøm fra drift, Kontantstrøm fra finansiering og kontantstrøm fra investering. Det er forskjellige metoder som brukes for å beregne dette utsagnet.

2) Hvordan vil årsregnskapet påvirkes hvis avskrivningene øker med $ 50?

Svar:

  • Resultatregnskap - Hvis avskrivningskostnader økte med $ 50, vil driftsinntektene synke med $ 50, forutsatt at en skattesats på 30% nettoinntekt vil gå ned med $ 15.
  • Kontantstrømoppstilling - Netto inntekter i kontantstrømmen fra driftsoppgaven vil gå ned med $ 15, men siden avskrivning er en ikke-kontant utgift, vil $ 50 bli lagt tilbake, slik at den samlede endringen i kontantstrømoppstillingen vil være på $ 35.
  • Balanse - Eiendomssiden vil være nede med $ 50 og kontantene vil øke med $ 35 fra endringene i kontantstrømoppstillingen.

La oss gå til de neste spørsmålene om investeringsbankintervju.

3) Når bør en gjeld vurderes over egenkapitalen?

Svar:
Et selskap kan utstede gjeld i stedet for egenkapital fordi gjeld er en mye billigere og mindre risikofylt finansieringskilde sammenlignet med egenkapital hvis selskapet ikke allerede er gjeldskledd. Gjeld gir også en skattefordel. Høyere økonomisk gearing hjelper også til med å maksimere avkastningen på investert kapital. Også å utstede gjeld gir lavere kostnader enn å utstede egenkapital.

4) Hva er de forskjellige metodene for verdsettelse?

Svar:
De vanlige metodene som brukes i verdsettelsen er -

Nedsatte kontantstrømmer:

I denne metoden er det beregnet kontantstrømmer for en periode på minimum fem år. Disse fremtidige kontantstrømmene blir deretter diskontert til dagens kurs til nåverdien.

Transaksjonsmetode:

Denne tilnærmingen kalles også som prejudikater, og verdsettelsen er avledet ved å bruke verdsettelsene til selskapene som nylig er solgt, ervervet eller fusjonert i lignende bransje

Flere tilnærminger:

I denne tilnærmingen beregnes relevante forholdstall basert på bransjen. For eksempel beregnes PE-forholdet i bransjen, og inntjeningen til selskapet multipliseres med dette forholdet for å komme til en pris.

Bruken av disse verdsettelsesmetodene avhenger av sektoren selskapet opererer i. Mange av de gangene et selskap verdsettes ved å bruke disse alle disse metodene, og gjennomsnittet av disse prisene blir vurdert

5) Hva er den gjennomsnittlige PE-forholdet til S&P 500-indeksen?

Svar:
PE-forhold endres etter næring og periodesyklus. Det nåværende PE-forholdet er 15 til 20 ganger

Del 2 - Spørsmål og svar om investeringsbankintervju (avansert)

La oss nå se på de avanserte spørsmål om investeringsbankintervju

6) Når DCF ikke kan brukes?

Svar:
DCF kan ikke brukes i tilfelle et selskap har ustabile og uforutsigbare kontantstrømmer. Det kan heller ikke brukes når gjeld og arbeidskapital ikke spiller den samme rollen. For eksempel er banker som ikke investerer på nytt gjeld og en stor del av balansen, arbeidskapital

7) Hva er formelen for beregning av EV?

Svar:
Foretaksverdi kan beregnes som = markedsverdi av egenkapital + gjeld + foretrukket aksje + minoritetsrenter - kontanter

La oss gå til de neste spørsmålene om investeringsbankintervju.

8) Hvorfor blir kontanter trukket fra Enterprise Value Formula?

Svar:
Kontanter trekkes fra foretaksverdien fordi de anses som et ikke-driftsmiddel. Imidlertid er det alltid inkludert i egenkapitalen

9) Hva er Beta og hvordan beregnes det?

Svar:
Beta måler risikoen for en bestemt aksje. Beta beregnes som samvariasjon mellom aksjen og markedet delt på avkastningen i markedet. Aksjer med en beta som er høyere enn 1 anses for å være risikofyltere enn markedet. Aksjer med en beta lavere enn 1 regnes for å være risikofyltere enn markedet

Ulevert og spak beta brukes også til å beregne beta til private selskaper. Dette gjøres ved å bruke gjeldsgraden i et sammenlignbart offentlig selskap. For å være uvanlig er effekten av denne komponenten fra betakalkulasjonen Gjeld / egenkapital for det sammenlignbare selskapet delt. Dette multipliseres deretter med gjeld / egenkapital i selskapet ditt for å komme frem til den rette betaen

Beta kan beregnes på to måter -

  • Unlevered Beta = Beta (Levered) / (((1 + Gjeld / Egenkapital) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (Unlevered) * ((1 + Gjeld / egenkapital) * (1 - T))

10) Liste ned alle viktige kvaliteter som trengs i en bankanalytiker?

Svar:
Forskning er den viktigste delen av en daglige jobb fra en analytiker. Dette skyldes at med mindre de riktige dataene er utvunnet ved å bruke forskningsferdigheter, er det ikke noe rom for analyse. Denne ferdigheten krever å forstå problemet eller et scenario, og deretter liste opp alle spørsmålene og til slutt finne ut svarene

Andre kvaliteter som kreves er -

  • Lærer fort
  • Energisk
  • Lagspiller
  • Sterk oppmerksomhet på detaljer
  • Analytiske ferdigheter
  • Lett med teknologi
  • Kommunikasjon og skriving
  • Ledelse

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til listen over spørsmål og svar på investeringsbankintervju, slik at kandidaten enkelt kan slå sammen disse spørsmålene om investeringsbankintervju. Her i dette innlegget har vi studert spørsmål om investeringsbankintervju som ofte blir stilt i intervjuer. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Spørsmål om regnskapsintervju
  2. Intervjuspørsmål til ferskere
  3. Eksempler på monopolistiske konkurranser
  4. Spørsmål om finansiell modellering
  5. Internasjonal investering

Kategori:

Entreprenørskaputvikling