Hva er grunnleggende EPS?
Begrepet "grunnleggende EPS" refererer til mengden av selskapets netto inntjening som er allokert til de vanlige aksjeeierne på slutten av en bestemt tidsperiode (kvartalsvis eller årlig). Enda viktigere er grunnleggende EPS bygd på den forutsetning at ingen av de konvertible verdipapirene (som konvertible foretrukne aksjer, ansattes opsjoner osv.) Blir konvertert til vanlig aksje, og som sådan beregnes det med en gang på grunnlag av selskapets selskap netto inntekt minus utbytte for foretrukne aksjer. I utgangspunktet for grunnleggende EPS (Inntjening per aksje) det antas at ingen av de konvertible verdipapirene vil bli utøvd i løpet av den gitte tidsperioden. Husk også at et selskap ikke kan utbetale hele nettoinntekten til aksjonærene fordi det delvis kan fordele inntektene mens det kan investere den gjenværende inntjeningen i virksomheten for å utforske videre vekstmuligheter.
Formel
Formelen for grunnleggende inntjening per aksje kan først utledes ved å trekke ut utbyttet som utbetales til preferanseaksjonærene fra nettoinntekten generert av selskapet og deretter dele resultatet med det veide gjennomsnittlige antall utestående vanlige aksjer. Matematisk er det representert som,
Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding
Eksempler på grunnleggende EPS (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Basic EPS på en bedre måte.
Du kan laste ned denne grunnleggende EPS Excel-malen her - grunnleggende EPS Excel-malEksempel 1
La oss ta eksemplet på et selskap som driver med produksjon av sko og har sitt anlegg i landsbyen Wheeling, Illinois (USA). I løpet av året bokførte selskapet en nettoinntekt på 30 millioner dollar. Videre utbetalte det utbytte på 3 millioner dollar til eiere av preferanseaksjene. Ved inngangen til året hadde selskapet 8, 5 millioner vanlige aksjer, mens det i løpet av året utstedte ytterligere 1 million vanlige aksjer. Beregn den grunnleggende EPS for selskapet for året 2018 basert på den gitte informasjonen.
Løsning:
Antall utestående aksjer ved årets slutt beregnes som
- Antall utestående aksjer på slutten av året = 8, 5 millioner + 1, 0 millioner
- Antall utestående aksjer på slutten av året = 9, 5 millioner
Vektet gjennomsnittlig antall utestående vanlige aksjer beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Vektet gjennomsnitt Antall vanlige aksjer utestående = (Antall felles aksjer utestående ved årets start + antall vanlige aksjer utestående ved årets slutt) / 2
- Vektet gjennomsnitt antall utestående vanlige aksjer = (8, 5 millioner + 9, 5 millioner) / 2
- Vektet gjennomsnitt antall utestående vanlige aksjer = 9, 0 millioner
Grunnleggende EPS for selskapet beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Grunnleggende EPS = (Netto inntekt - Foretrukket utbytte) / Vektet gjennomsnitt Antall utestående vanlige aksjer
- Grunnleggende EPS = ($ 30, 0 millioner - $ 3, 0 millioner) / 9, 0 millioner
- Grunnleggende EPS = $ 3, 0 per aksje
Derfor administrerte selskapet en Resultat per aksje på $ 3, 0 per aksje i løpet av året 2018.
Eksempel 2
La oss ta eksemplet fra Apple Inc. for å illustrere beregningen av grunnleggende EPS basert på den siste årsrapporten. I løpet av 2018 registrerte Apple en nettoinntekt på 59, 53 milliarder dollar og det veide gjennomsnittlige antall utestående vanlige aksjer i perioden var 4, 96 milliarder. Beregn bedriftens grunnleggende EPS basert på den gitte informasjonen.
Løsning:
Grunnleggende EPS for selskapet beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Grunnleggende EPS = (Netto inntekt - Foretrukket utbytte) / Vektet gjennomsnitt Antall utestående vanlige aksjer
- Grunnleggende EPS = (59, 53 milliarder dollar - 0) / 4, 96 milliarder dollar
- Grunnleggende EPS = $ 12, 0 per aksje
Derfor sto Apple Inc.s grunnleggende EPS for året 2018 på 12, 01 dollar per aksje.
Kildelink: Apple Inc. Balanseark
Eksempel 3
La oss også ta eksemplet med Walmart Inc.s siste årsrapport for 2018 for å illustrere beregningen av grunnleggende EPS. I henhold til årsrapporten var selskapets nettoinntekt for perioden 10, 52 milliarder dollar, mens det måtte utbetale 0, 66 milliarder dollar til den ikke-kontrollerende interessen. I løpet av perioden vektet gjennomsnittet av utestående vanlige aksjer var 3, 00 milliarder. Beregn bedriftens grunnleggende EPS basert på den gitte informasjonen.
Løsning:
Grunnleggende EPS for selskapet beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Grunnleggende EPS = (Netto inntekt - utbetaling til ikke-kontrollerende renter) / Vektet gjennomsnitt Antall felles aksjer utestående
- Grunnleggende EPS = (10, 52 milliarder dollar - 0, 66 milliarder dollar) / 3, 00 milliarder dollar
- Grunnleggende EPS = $ 3, 29 per aksje
Derfor administrerte Walmart Inc.s baserte EPS på 3, 29 dollar per aksje for året 2018.
Kildelink: Walmart Inc.Balance Sheet
Fordeler med grunnleggende EPS
Noen av de viktigste fordelene med grunnleggende EPS er:
- Det hjelper med å bestemme grunnleggende inntjening per aksje som er bra for akademiske formål.
- Den bruker enkle beregningstrinn da det ikke involverer kompleksiteten i potensiell inntjeningsfortynning på grunn av konvertible aksjer.
Begrensninger av grunnleggende EPS
Noen av de viktigste begrensningene for grunnleggende EPS er:
- Det er mindre nyttig for investorene fordi det ikke klarer å fange inn effekten av de konvertible aksjene hvis de utøves.
- Det kan enkelt manipuleres ved bruk av forskjellige teknikker, en av de mest brukte teknikkene er å kjøpe tilbake aksjer.
Konklusjon
Så grunnleggende EPS er en god indikator på selskapets økonomiske resultater. Men for å ha en bedre forståelse, er det viktig å analysere den i forbindelse med aksjekursen og et utestående antall felles aksjer.
Anbefalte artikler
Dette er en guide til grunnleggende EPS. Her diskuterer vi hvordan det kan beregnes ved å bruke en formel sammen med fordelene og begrensningene for grunnleggende inntekter per aksje og en nedlastbar Excel-mal. Du kan også gå gjennom andre foreslåtte artikler for å lære mer -
- 12 essensielle trinn for å bli vellykket entreprenør
- Resultat per aksje-formel
- Eksempel på erklæring om beholdt fortjeneste
- Hva er Perl?
- Aksjer enestående formel