Verdipapirisering av eiendeler -
John er en ung og dynamisk finansanalytiker. Han jobber med et av de største fondsselskaper i to år i New York City. Han drømte alltid om sitt eget store hjem i New York City. I år har han bestemt seg for å kjøpe et hjem i enhver situasjon, men problemet er hvordan? Han har ikke nok sparepenger til å kjøpe bolig i enkeltbetaling. Han tenker på ulike alternativer. Til slutt fant han løsningen; en av hans nære venner foreslo ham å henvende seg til JKM Bank, som er kjent for sine beste tjenester i et boliglån i New York. Så han satte kurs mot JKM-banken. Så snart han nådde lånetelleren i banken. Han ble ønsket velkommen av en vakker dame Christina med smilefjes som sitter på sin motsatte side. Han fortalte kravet om 100 000 dollar og lånet til Christina. I mellomtiden analyserte Christina dokumenter nøye, inkludert stillingshistorikk, lønn. Etter å ha analysert alle dokumenter; JKM bank sanksjonerte ham et lån på 80000 dollar og til gjengjeld fikk JKM bank pantelettigheter. Det betyr at JKM bank vil motta prinsipp med rentebeløp over en bestemt tidsperiode. Endelig er John veldig glad fordi han med suksess har undersøkt sin drøm om et hjem i New York City. Slik hadde John fordel, men vet du hvordan banken ville gjort det? La oss forstå den andre siden av historien.
Generelt selger bankene disse pantelånene til investorene mer enn de utsteder et lån. Bank vil selge disse pantelånene til investor og få et øyeblikkelig overskudd. Dette er en av måtene bankene tjener penger på selv. JKM Bank utsteder tusenvis av lån i New York City, og de får pantelån over lånet. JKM bank oppretter et basseng av alt dette pantelånet til omsettelige verdipapirer. Vi kan si at omsettelig markedssikkerhet denne prosessen med å konvertere et basseng med pantelån til markedssikkerhet kalt securitization. Dette er bare en generell idé. La oss få essensen av verdipapirisering.
Hva er verdipapirisering?
Verdipapirisering er prosessen konvertering av fordringer og kontantstrøm generert fra en samling eller pool av finansielle eiendeler som boliglån, autolån, kredittkort fordringer osv. Til omsettelige verdipapirer. Disse verdipapirene er støttet av respektive eiendeler.
Ulike finansinstitusjoner som stammer fra lån, inkludert banker, kredittkortleverandører, autofinansieringsselskaper og forbrukerfinansieringsselskaper, gjør lånene til omsettelige verdipapirer ved hjelp av SPV (spesialkjøretøy)
Verdipapirisering
Verdipapirisering er prosessen der andeler i lån og fordringer pakkes og selges i form av ABS-verdipapirer.
Partene som er involvert i verdipapirisering
opphavsmann
Opphavsmannen er den opprinnelige långiveren og selgeren av fordringene.
Typiske opphavsmenn:
- Boliglån finansfolk
- banker
- Finansieringsselskaper
- Kredittkortselskaper
- Hotelleiere eiere~~POS=HEADCOMP
- Offentlige verktøy
- Innehavere av åndsverk
- Forsikringsselskap
- Luftfartsselskaper
- regjeringer
Obligator / låntakere
Låntaker er motparten som opphavsmannen yter lånet til.
utsteder
Vanligvis er SPV satt opp av tillit. Tilliten utsteder verdipapirer ved hjelp av SPV, og deretter tegner investorer seg for disse verdipapirene.
investorer
Investorer er de som tegner verdipapirene. Banker, finansinstitusjon, NBFC og gjensidig fond er hovedinvestorene i et verdipapirert papir.
Bobestyrer
Tillitsmenn har normalt anerkjente banker, finansinstitusjoner eller uavhengige tillitsselskaper som er opprettet for å gjøre opp trusts. Tillitsmenn har tilsyn med utførelsen av transaksjonen til forfall og er tildelt nødvendige krefter for å protestere mot investorens interesser.
Anbefalte kurs
- Trening på Accounting Foundation
- Online sertifiseringskurs i økonomisk modellering av mediesektoren
- Online sertifiseringskurs i grunnleggende analyse
- Nettbasert opplæring om fondsinnsamling
Kredittvurderingsbyråer
Uavhengige ratingbyråer analyserer risikoen forbundet med en verdipapiriseringstransaksjon og tildeler en kredittrating til det utstedte instrumentet. Disse ratingbyråene utfører en viktig rolle i Structured Finance. De evaluerer kredittkvaliteten på transaksjonene. De er eksperter på å evaluere ulike underliggende aktivityper. Rangeringer er viktige fordi investorer generelt godtar rangeringer fra de store offentlige ratingbyråene som Moody, standard og dårlig.
Spesielt formål kjøretøy
SPV-er er selskaper eller stiftelser som er dannet for det spesifikke formålet å utstede verdipapirer i verdipapirisering av eiendommer, hvis eierskap og styring er uavhengig av Originator. SPV er hovedsakelig dannet for å skaffe midler ved sikkerhetsstillelse av fremtidige fordringer.
Typisk verdipapiriseringsstruktur
Analyser Bellow-bildet for å få den generelle ideen om verdipapiriseringsstruktur.
- Som du vet vil John kjøpe et hus, og han henvendte seg til Lånes opphavsmann, dvs. JKM Bank.
- Det er tusenvis av Johns som får et lån fra banken ved å holde annen type pantelån.
- Bank utsteder et lån til dem og skaper et basseng med pantelån.
- Bank selger deretter disse pantelånene til SPV (Special Purpose Vehicle) med den hensikt å konvertere disse pantelånene til omsettelige verdipapirer.
- Da kommer kredittvurderingsbyråer og investeringsbanker (Tilleggstjenesteleverandører) inn i bildet. Kredittvurderingsbyråer gir en rating til verdipapirene og investeringsbanken gir likviditetsstøtte til sikkerheten.
- Når slike strukturerte verdipapirer utstedes i markedet, tegner mange investorer seg for dem.
Må vite begreper innen verdipapirisering
Verdipapirer (ABS)
Sikrede verdipapirer er obligasjoner eller noter som er støttet av noen finansielle eiendeler. Disse eiendelene består av fordringer som boliglån, kredittkort fordringer, autolån, produserte boligkontrakter og egenkapitallån.
Sikkerhetsplikt
Det er en sikkerhetsklasse som er støttet av en rekke andre verdipapirer.
Pantesikret sikkerhet (MBS)
Pantesikrede verdipapirer er obligasjoner som er støttet av bassenger med pantelån. Eksempler på pantelån, huspapirer, land og eiendomspapirer.
Collateralized Mortgage Obligations (CMOs)
CMO er en multiklassobligasjon støttet av et basseng med pantelån eller pantelån. CMO-er kan være sikkerhetsstillede ved både pantelånsgjennomgang eller pantelån, eller en eller annen kombinasjon
Forskjell mellom MBS og ABS
| Nei. | MBS | ABS |
| 1 | Varigheten for handel er mer enn 15 år. | Varigheten for handel er opptil 5 år. |
| 2 | Verdipapirer: Kredittpapirer, huspapirer, land og eiendomspapirer. | Verdipapirer: Kredittkortpapirer, andelsbevis, Auto- eller kjøretøyspapirer. |
Fordelene med verdipapirisering
For opphavsmenn
Verdipapirisering av eiendeler forbedrer ROC (avkastning på kapital). Verdipapirisering kan også redusere lånekostnader, frigjøre ytterligere kapital for utvidelse, forbedre eiendel / gjeld og kredittrisikostyring.
For investorer
Verdipapirisering av eiendeler tilbyr en kombinasjon av attraktive avkastninger, større likviditet av sikkerhet i markedet og beskyttelse gjennom sikkerhet.
låntakere
Låntakere drar fordel av den økende tilgjengeligheten av kreditt på vilkår som långivere kanskje ikke har gitt dersom de hadde holdt lånene på balansen.
Relaterte artikler:-
Her er noen artikler som vil hjelpe deg med å få mer detaljert informasjon om verdipapirisering av eiendeler, så bare gå gjennom lenken.
- Fordeler med tilknyttet lønn til investeringsbank
- Hva er verdipapiriseringsloven
- Topp 8 nyttige og beste tips for endringsledelsesstrategi
- Tilknyttet lønning til investeringsbank