Formulering for portefølje (Innholdsfortegnelse)

  • Formulering for portefølje
  • Eksempler på porteføljevariasjonsformel (med Excel-mal)

Formulering for portefølje

Portefølje-varians er et mål på spredning av avkastningen til en portefølje. Den refererer til porteføljens totale avkastning over en bestemt tidsperiode. Porteføljevariansformelen brukes mye i den moderne porteføljeteorien. Porteføljevariansformelen måles ved å kvadratere vektene til de enkelte aksjene i porteføljen og deretter multiplisere den med standardavviket for de enkelte eiendelene i porteføljen og også kvadrere den. Tallene blir deretter lagt til ved samvariasjon av de enkelte eiendelene multiplisert med to, også multiplisert med vektene til hver aksje, også multiplisert med en korrelasjon mellom de forskjellige aksjene som er til stede i porteføljen. Derfor kan formelen oppsummeres som

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Hvor symbolene står for: -

  • W (1) : Vekten av en aksje i porteføljen i kvadratet.
  • O (1): Standardavviket for en eiendel i porteføljen i kvadratet.
  • W (2): Vekten av andrelager i porteføljen i kvadratet.
  • O (2): Standardavviket til den andre eiendelen i porteføljen i kvadratet.
  • Q (1, 2): Korrelasjonen mellom de to eiendelene i porteføljen har blitt betegnet som q (1, 2).

Eksempler på porteføljevariasjonsformel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av Portfolio Variance Formula på en bedre måte.

Du kan laste ned denne Portfolio Variance Formula Excel Template her - Portfolio Variance Formula Excel Template

Portfolio Variance Formula - Eksempel # 1

Anta aksje A, aksje B, aksje C er eiendomsaksjer i en portefølje som har vekter i porteføljen på henholdsvis 20%, 35% og 45%. Standardavviket for eiendelene er 2, 3%, 3, 5% og 4%. Korrelasjonskoeffisienten mellom A og B er 0, 6 mellom A og C er 0, 8 og mellom B og C er 0, 5.

Porteføljevarians beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Varians = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Variansen til porteføljen blir

  • Varians = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Varians = 0, 000916

Portfolio Variance Formula - Eksempel # 2

Aksj A og B er to eiendomsaksjer i en portefølje som har en avkastning på 6% og 11% og vekten av aksje A er 54% og vekten til aksje B er 46%. Standardavviket for A og B er 0, 1 og 0, 25. Vi har videre informasjon om at korrelasjonen mellom de to aksjene er 0, 1

Porteføljevarians beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Variansen til porteføljen blir

  • Varians = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Varians = 0, 004847991

Forklaring

Porteføljevariansformelen beregnes ved å bruke følgende trinn: -

Trinn 1: Først beregnes vekten av de enkelte aksjene som er til stede i porteføljen ved å dele verdien på den aktuelle aksjen med den totale verdien av porteføljen.

Trinn 2: Vektene etter å ha blitt beregnet blir deretter kvadratisk.

Trinn 3: Standardavviket for aksjen fra gjennomsnittet blir deretter beregnet ved først å beregne gjennomsnittet for porteføljen og deretter trekke avkastningen til den enkelte aksjen fra porteføljens gjennomsnittlige avkastning.

Trinn 4: Standardavvikene for de enkelte bestandene blir beregnet og kvadratisk.

Trinn 5: Det blir deretter multiplisert med deres respektive vekter i porteføljen.

Trinn 6: Korrelasjonen mellom aksjene som er til stede i porteføljen blir beregnet ved å multiplisere samvariasjonen mellom aksjene i porteføljen med standardavviket for antall aksjer i porteføljen.

Trinn 7: Formelen multipliseres deretter med 2.

Relevans og bruk av porteføljevarianse

  • Portfolio Variance formel hjelper analytikeren til å forstå variansen til porteføljen, og i tilfelle analytikeren har benchmarket avkastningen på porteføljen når en viss indeks eller et annet fond som opererer i markedet, kan det også sjekke variansen til den samme
  • Det er også nyttig å finne sammenhengen mellom de to eiendelene. Variance forteller analytikeren hvor nært beslektet de er som er til stede i porteføljen.
  • Portfolio varians er også et mål på risiko, en portefølje når viser mer varians fra gjennomsnittet betyr at porteføljen er en mye mer risikofylt portefølje og trenger en detaljert analyse av den. Variansen til en portefølje kan reduseres ved å velge verdipapirer som er negativt korrelert, f.eks. egenkapital og obligasjoner.

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til Portfolio Variance Formula. Her diskuterer vi Hvordan beregne porteføljevarianse sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Hvordan beregne forventet avkastning?
  2. Formel for bidragsmarginal
  3. Priselastisitetsformel
  4. Kalkulator for formel for bidragsmarginal
  5. Resultatregnskap for bidragsmarginal
  6. Elastisitetsformel | Eksempel med Excel-mal

Kategori:

Entreprenørskaputvikling