Hva er kontantstrøm fra driftsforhold?
Begrepet "kontantstrøm fra driftsforhold" refererer til dekningsgraden som vurderer hvor tilstrekkelig kontantstrømmen som genereres fra driften vil kunne betale ned kortsiktig gjeld i selskapet. Det er med andre ord likviditetsgraden som måler et selskaps evne til å dekke sine kortsiktige økonomiske forpliktelser med sin operative kontantstrøm, eller det tjener på driften per dollar kortsiktig gjeld. Dette forholdet kan være svært nyttig hvis det brukes i forbindelse med andre likviditetsforhold som kontantforhold, hurtigforhold, strømforhold osv.
Formel
Formelen for CFO Ratio kan utledes ved å dele kontantstrømmen fra driftsaktivitet med den totale kortsiktige forpliktelsen. Matematisk er det representert som,
Kontantstrøm fra driftsforhold = Kontantstrøm fra drift / kortsiktig gjeld
Kontantstrømmen fra driften er enten lett tilgjengelig fra kontantstrømoppstillingen eller kan beregnes ved å legge til nettoinntekter, ikke-kontantkostnader og endring i arbeidskapital, mens kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, påløpt kostnad, løpende del av langsiktig gjeld, kortsiktig innlån osv.
Kontantstrøm fra operasjoner = nettoinntekt + ikke-kontante gebyrer (som avskrivningskostnader) + endringer i arbeidskapital
Eksempler på kontantstrøm fra driftsforhold (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av CFO Ratio-formelen på en bedre måte.
Du kan laste ned denne kontantstrømmen fra driftsforhold Excel-mal her - kontantstrøm fra driftsforhold Excel-malEksempel - # 1
La oss ta et eksempel på selskapet JKL Inc. som driver med engros møbelhandel i California. Nylig har selskapet publisert sin årsrapport, og følgende økonomiske opplysninger er gjort tilgjengelig:
Løsning:
Endring i arbeidskapital beregnes som,
Endring i arbeidskapital = (- Økning i kundefordringer + reduksjon i varebeholdning + økning i leverandørgjeld)
- Endring i arbeidskapital = - $ 19.000 + $ 5.000 + $ 15.000
- Endring i arbeidskapital = 1000 dollar
Kontantstrøm fra drift beregnes som,
Kontantstrøm fra drift = nettoinntekt + avskrivning + amortisering + endring i arbeidskapital
- Finansdirektør = $ 40.000 + $ 10 500 + $ 2500 + $ 1000
- Finansdirektør = 54 000 dollar
Kortsiktig gjeld beregnes som,
Kortsiktig gjeld = Kundefordringer + påløpt kostnad + Nåværende del av langsiktig gjeld + kortsiktig lån
- Kortsiktig gjeld = $ 35.000 + $ 1.000 + $ 3.000 + $ 12.000
- Kortsiktig gjeld = $ 51.000
CFO Ratio beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Kontantstrøm fra driftsforhold = Kontantstrøm fra drift / kortsiktig gjeld
- CFO Ratio = $ 54, 000 / $ 51, 000
- CFO-forhold = 1, 06
Derfor har JKL Ltd en kontantstrømningsgrad på 1, 06 som indikerer at selskapet tjener S1.06 på driftsaktiviteter for hver dollar kortsiktig gjeld.
Eksempel - nr. 2
La oss ta eksemplet fra Apple Inc. for å beregne kontantstrømmen fra driftsgraden basert på årsrapporten for året som ble avsluttet 29. september 2018. Følgende informasjon er tilgjengelig:
Løsning:
CFO Ratio beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Kontantstrøm fra driftsforhold = Kontantstrøm fra drift / kortsiktig gjeld
- CFO Ratio = $ 77.434 Mn / $ 116.866 Mn
- CFO Ratio = 0, 66
Derfor hadde Apple Inc. en kontantstrøm på 0, 66 som indikerer at det kan dekke opptil 66% av kortsiktig gjeld med kontantstrømmen fra driftsaktiviteter.
Kilde: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Eksempel - # 3
La oss ta eksemplet med Walmart, som er en multinasjonal supermarkedskjede. Beregn kontantstrømmen fra driftsgraden for Walmart basert på den økonomiske informasjonen fra årsrapporten for 2019:
Løsning:
CFO Ratio beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor
Kontantstrøm fra driftsforhold = Kontantstrøm fra drift / kortsiktig gjeld
- CFO Ratio = $ 27 753 Mn / $ 77, 477 Mn
- CFO-forhold = 0, 36
Derfor hadde Walmart en kontantstrømningsgrad på 0, 36 som indikerer at den kan dekke opptil 36% av kortsiktig gjeld med kontantstrømmen fra driftsaktiviteter.
Kilde: https://s2.q4cdn.com/056532643
Fordeler og ulemper ved finansdirektør
Noen av fordelene og ulempene med CFO Ratio er som følger:
Fordeler
Fordelen med CFO Ratio er at den er mye bedre enn de fleste andre likviditetsforhold fordi den vurderer likviditetsdekningen på grunnlag av kontanter generert fra kjernevirksomheten.
ulemper
Ulempen med CFO-forholdet er at dette forholdet er sårbart for manipulering fra selskaper. Imidlertid er manipulasjonene ikke så enkle som for nettoinntekter.
Konklusjon
Så dette er en annen likviditetsmåling som måler hvor godt driftskontantstrømmen til et selskap kan dekke sine kortsiktige forpliktelser. Jo høyere verdi på forholdet, jo bedre er selskapets likviditetsposisjon.
Anbefalte artikler
Dette er en guide til kontantstrømmen fra driftsforhold. Her diskuterer vi introduksjonen, topp 3 eksempler, fordeler og ulemper sammen med nedlastbar Excel-mal. Du kan også gå gjennom andre foreslåtte artikler for å lære mer -
- Elasticity of Demand Eksempel
- Eksempel på økonomi av skala
- Cash Reserve Ratio
- Kontantforhold