Hva er kapitalfinansiering?

Egenkapitalfinansiering er en prosess for å skaffe kapital ved å selge aksjene i selskapet til det offentlige, institusjonelle investorer eller finansinstitusjoner.

Et selskap når det er behov for midler, kan finansiere det med enten gjeld og egenkapital. Egenkapitalfinansiering er vanligvis en foretrukket modus da det ikke krever at selskapet tilbakebetaler investorene i tilfelle selskapet mislykkes. Investorene får i sin tur økonomien eierskapet til selskapet og stemmerettene står i forhold til investeringene.

Eksempel på kapitalfinansiering

Et selskap ABC ble startet av en gründer med en startkapital på $ 10.000. Ved oppstarten av selskapet eier han 100% av egenkapitalen i selskapet. Etter noen første år med start, søker han etter nye midler for selskapets vekst. Han selger 50% av selskapets egenkapital til en verdsettelse av $ 100 000. En risikokapitalist eller en engleinvestor vil motta 50% egenkapital i selskapet ved å investere $ 50 000 i selskapet, og entreprenørens eierandel vil bli redusert til 50%, selv om han bare har investert $ 10.000 i selskapet i begynnelsen.

Dermed avhenger egenkapitalfinansiering og mengden eierandel av hver enkelt investor av tidspunktet og verdsettelsen av investeringen i selskapet.

Typer av kapitalfinansiering

Et selskap kan ha forskjellige aksjeklasser; Aksjefinansiering innebærer ikke bare finansiering med felles egenkapital, men også gjennom andre medier:

Ulike aksjeklasser utstedes av selskapene vanligvis store foretak:

  • A-aksjer : Investorer får eierskap, dvs. stemmerett og utbytte
  • B-aksjer: Investorer får eierskap (stemmerett), men ikke utbytte
  • Fortrinnsaksjer: Investorer får utbytte (i noen tilfeller høyere utbytte eller garantert utbytte), men ikke noe eierskap
  • Differensielle stemmerettaksjer: Investorer får forskjellig stemmerett, dvs. 2 aksjer som eies av investoren vil få 1 stemme, og for å kompensere for denne differensielle stemmeretten får de høyere utbytte enn investorene i aksjer.

Kilder til egenkapitalfinansiering

Når en ny virksomhet startes, investerer eieren egne midler enten gjennom salg av personlige eiendeler som land og eiendom eller fra kontante eiendeler. Etter hvert som virksomheten vokser og behovet for finansiering øker, blir midlene hentet fra eksterne kilder. Ulike investorer i forskjellige stadier av selskapets vekst investerer i selskapet, og de er nevnt nedenfor:

  • Angel Investors

Engleinvestorer er typisk de første investorene bortsett fra bedriftseieren eller grunnleggeren. De er vanligvis velstående individer og venner / familie til bedriftseieren. De gir økonomisk støtte i en tidlig fase av virksomheten til gunstige betingelser og involveres vanligvis ikke i ledelsen av virksomheten. Angelinvestorer tar vanligvis sine investeringer til høyere avkastning når selskapet søker midler fra risikokapitalister.

  • Venture Capitalists

Venture Capitalists eller VCs er investorer som investerer i selskapet etter at virksomheten har vært drevet med suksess i noen år, og de føler at det er et konkurransefortrinn i markedet. VC-er er selektive i investeringene sine og ser på forskjellige aspekter av virksomheten, ledelsen og markedet før de investerer. De investerer enormt mye og tar generelt styreseter og aktivt lederansvar. Deres rolle er å øke selskapets forretningsaspekter og til slutt notere dem på børser hvor det kan omsettes offentlig.

  • Retailinvestorer / børsnoteringer

Selskaper tilbyr sine aksjer til allmennheten gjennom innledende offentlige tilbud eller børsnoteringer. Børsnoteringer fungerer som en exit-rute for noen grunnleggere og VC-er og gir offentlige investorer en sjanse til å investere i en voksende og velopptatt virksomhet. Aksjer noteres på børser og omsettes aktivt mellom investorene som kan være detaljinvestorer eller institusjonelle investorer.

  • crowdfunding

Crowdfunding er en annen rute hvor selskaper kan skaffe penger fra en gruppe investorer i små beløp. Hver investor investerer et lite beløp i virksomheten gjennom en crowdfunding-kampanje som drives av selskapet. Investorene er generelt en gruppe engleinvestorer som tror på produktet og grunnleggerne av selskapet og ønsker å finansiere for den første oppstarten av virksomheten.

Fordeler med egenkapitalfinansiering

Aksjefinansiering har forskjellige fordeler både for gründerne og for investorene:

  • Selskapet har ikke nok kontanter, sikkerhet eller ressurser til å skaffe midler fra gjeldsfinansiering, og derfor er aksjefinansiering den gode kilden til fond for gründeren, da investorene vil ta risikoen for virksomheten sammen med gründerne.
  • Det kan samles inn penger gjennom børsnoteringer når virksomheten er avviklet og har regelmessig kontantstrøm. Slike midler kan brukes til fremtidige teknologiske fremskritt. Egenkapitalfinansiering hjelper gründerne og ledelsen i selskapet til å skaffe midler til utvannet eierskap og å ta en virksomhet til bedre lønnsomhet og i større skala.
  • Investorer får eierskap i selskapet. De får bedre avkastning enn andre investeringskjøretøyer enten fra økt aksjekurs eller utbytte betalt av selskapet.

Ulemper ved egenkapitalfinansiering

  • Utvannelse av aksjer: Egenkapitalfinansiering fører til utvannelse av aksjeposten til de første investorene. Når midlene hentes fra nye investorer, de første aksjonærene, mister grunnleggerne et proporsjonalt antall aksjeposter i selskapet.
  • Tap av kontroll: Når nye investorer blir lagt til i selskapet, kan redusert eierandel av grunnleggerne føre til en potensiell interessekonflikt og føre til tap av kontroll over deres eget selskap. Som investorer kan være involvert i aktiv styring av selskapet som kan føre til konflikt på måten å gjøre forretninger på.
  • Tid og krefter: Potensielle investorer bruker mye tid i due diligence av selskapet før de investerer. De ser etter en forretningsplan, salg og resultatprognoser, markedsforhold og må være sikre på om investeringene deres vil være trygge, sikre og lønnsomme. Dermed er det tidkrevende for gründerne som er ute og søker midler og også fokuserer på virksomheten deres.

Konklusjon

Aksjefinansiering er en finansieringsmåte for selskapet der det tar midler fra investorene gjennom salg av aksjer. Selskapet kan utstede en annen rekke aksjer til forskjellige investorer. Imidlertid forstår investorene at avkastningen fra slike investeringer ikke er faste som i gjeldsfinansiering der midlene er lånt i et bestemt tidsrom og til forhåndsdefinerte renter.

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til egenkapitalfinansiering. Her har vi diskutert forskjellige typer kapitalfinansiering og dens kilder ved hjelp av eksempler. Vi diskuterte også fordeler og ulemper ved kapitalfinansiering. Du kan også se på noen av de nyttige artiklene her:

  1. Forskjeller mellom Private equity vs Venture capital
  2. Sammenligninger av finans vs økonomi
  3. De fleste forskjellene mellom aktuar og regnskapsfører
  4. Skille mellom aksjer og gjensidige fond

Kategori:

Entreprenørskaputvikling