Hva vet du om Contango og backwardation?
Du må ha besøkt så mange nettsteder for å få et vell av contango og tilbakestilling, men på slutten av søket; hva får du i hånden? Du kan bli mer forvirret og kanskje begynne å slå hodet og tenke at konseptet Contango og Backwardation er sammensatt. Så vær så snill, ikke slå hodet, bare les denne artikkelen nøye. Denne artikkelen vil gi kvalitetsmat til hjernen din, og på slutten av denne artikkelen vil du bli en mester i contango og tilbakestilling.
La oss anta at du er en næringsdrivende i varemarkedet og at du har å gjøre med forskjellige harde og myke varer.
Som næringsdrivende i et varemarked kan du ha et møte med forskjellige markedssituasjoner som kontango og tilbakestilling som kan bry deg. Som før krigen; soldat forbereder seg på kamp, de forstår forskjellige situasjoner i kamp og handler deretter; Likeledes som en handelsmann; må du være klar over forskjellige markedssituasjoner som Contango vs tilbakestilling for å tjene penger til klienten og deg selv.
Livreddende konsepter
Før du svømmer i elven Contango og tilbakestilling; la oss bære noen livreddende konsepter av kontango og tilbakevending som kan hjelpe deg i forståelsen av Contango vs tilbakestilling.
-
Varemarked
Det er et marked hvor HARD & SOFT råvarer omsettes. I dette markedet omsettes faktisk ikke varene, men prisen eller verdiene til varene omsettes.
-
Handelsvare
I handel er en råvare / varer som kan kjøpes og selges. Varer som omsettes er vanligvis av to typer, dvs. harde varer og myke varer. Harde råvarer inkluderer vanligvis en rekke naturressurser som gull, gummi, olje osv., Og myke varer er generelt landbruksprodukter som mais, hvete, kaffe, sukker osv.
-
Derivative
Et derivat er et sikringsverktøy som henter verdien av en underliggende på kontraktsmessig måte.
-
Fremtidig kontrakt
En fremtidig kontrakt er en tilpasset kontrakt mellom motparter, hvor oppgjør finner sted på en bestemt dato i fremtiden til dagens forhåndsavtalt pris.
-
Spotpris
Spotpris refererer til gjeldende markedspris hvor sikkerhet kan kjøpes / selges på et bestemt sted og tidspunkt.
-
Framtidig pris
Prisen på en vare som motpartene blir enige om å kjøpe / selge varen i fremtiden.
-
Premium
Et beløp som skal betales per kontrakt.
Anbefalte kurs
- Bedriftsøkonomisk opplæringsgruppe
- Online Equity Valuation Training
- Program for derivater
- Profesjonelt IFRS-kurs
Contango og tilbakestilling
Hva menes med Contango?
I visse energi- og råvaremarkeder brukes kontango- og tilbakevendelsesbetegnelser. Hvis vi kommer mer inn i det, kan vi si at spesielt i råoljemarkedet brukes disse begrepene. I mange bøker kan du bare se teoretiske definisjoner, men i praksis er dette konseptet mye annerledes. Det er to konsepter av kontango-
- oppgangen
- Normal kontango
Før jeg begynner med de teoretiske definisjonene av contango vs tilbakestilling, vil jeg gjerne fortelle en liten historie om Mr. Bull og Mr. Bear. 
Bull hadde alltid drømt om å gjøre datterens bryllup til et stort fett! Han ønsket å by henne til masse glede og gull. Men han hadde alltid denne tyngden på skuldrene om de stigende gullprisene. Dette førte til noen søvnløse netter. I løpet av en av slike netter kom han på en fantastisk idé. Han tenkte: "Hvorfor ikke inngå en Future Gold-kontrakt". Øyeblikkelig jublet ansiktet hans av lykke og angst. Men hva var planen som han krevde å følge? Svaret var "Get into a Future Contract". Han besøkte tilfeldigvis en av sin slektning, Mr. Bear, for å gi bort forlovelsesinvitasjonene (6 måneder før selve bryllupet). Han fant ut at personen var bearish på gull. I det øyeblikket visste han at han måtte inngå en kontrakt med Mr. Bear. Så med en hånd ga han invitasjonen og med en annen hånd signerte han kontrakten. Så de inngikk en derivatkontrakt. På det tidspunktet var den nåværende markedsprisen på gull $ 1300 per unse, så i henhold til kontrakten begge er avtalt Mr. Bull vil kjøpe gull fra Mr. Bear til en pris av $ 2600 etter 6 måneder fra dagens dato. Hvis du nøye analyserer situasjonen ovenfor, vil du merke at spotprisen (i dag) på gull var $ 1300 og Future-prisen var $ 2600. Så en situasjon der Future-prisen er større enn spotprisen, kalles denne situasjonen for et marked som et marked er i Contango.
Definisjon av Contango
Contango viser til situasjonen der fremtidens priser på lager / råvare er høyere enn dagens spotpris.
La oss se grafen ovenfor i konteksten av contango. Husk historien vår om Mr. Bull og Mr. Bear. Hvis du nøye analyserer grafen nøye, vil du få en idé Fremtidens pris på gull (etter 6 måneder er større enn den nåværende markedsprisen på gull, dvs. $ 1300. Når en fremtidig pris er større enn spotprisen på underliggende i markedet, så er denne situasjonen kalles markedet er i kontango. Dette skjer vanligvis når folk betaler en premie for en vare i fremtiden i stedet for å betale kostnadene for lagring og bære kostnader for å kjøpe varen i dag.
Normal kontango
Den viser til fenomener der fremtidig pris er høyere enn forventet Framtidig spotpris (forventet markedspris) i markedet. Forvirret? La oss grave dypt inn i det. Vi vil forstå normal kontango ved hjelp av følgende graf.
Som du vet vår historie om Mr. Bull og Mr. Bear. Så la oss fortsette med den samme historien. I vår historie er det to motparter, dvs. Mr. Bull og Mr. Bear. De inngår en fremtidig kontrakt om å kjøpe eller selge en vare (gull) til en forhåndsavtalt pris og spesifikk dato. La oss sammenligne historien vår med ovennevnte kontekst. Denne kontrakten vil utøves etter 6 måneder, og dagens spotpris på kontrakten er $ 1300, Future-prisen er $ 2600, men hvis du analyserer nøye, kan du legge merke til at forventet pris på en underliggende eiendel etter 6 måneder er $ 2000. Så hvis i markedet fremtidig pris (dvs. $ 2600) er høyere enn forventet markedspris (dvs. 2000), kalles denne markedssituasjonen som et marked er i Normal Contango.
Hva menes med tilbakestilling?
Hvis du uten tvil forstår kontango, kan du enkelt forutsi betydningen av tilbakestilling. Rett og slett er det motsatt av contango. Tilbakeføring kan skje hvis markedene har et for stort tilbud på råvarer. Bakovervendelse er en bearish indikator, det indikerer også en umiddelbar mangel. Generelt har det to definisjoner
- backwardation
- Normal tilbakestilling
Backwardation Definisjon
Det refererer til markedssituasjonen der fremtidens priser er lavere enn dagens spotpriser for en bestemt vare.
La oss forstå tilbakevending med en enkel graf. Hvis du ser på grafen nøye, vil du få en ide om en understreket eiendel, spotpris og fremtidig pris. Her,
- Den understrekede eiendelen er -olje
- Spotpris på underliggende - 2700 dollar
- Framtidig pris på underliggende - 1500 dollar
Anta at det er en kontrakt mellom Mr. Unhappy og Mr. Happy. I denne kontrakten er Mr. Unhappy klar til å selge det underliggende etter 6 måneder fra dagens dato til forhåndsavtalt pris, dvs. $ 1500, men nåværende spotpris på underliggende er $ 2700. Mr. Ulykkelig frykter det på grunn av en usikker politisk hendelse; prisene på råolje vil sannsynligvis gå ned, så han har sikret seg fremtidig pris ved å inngå derivatkontrakten. Så hvis det er en situasjon som fremtidsprisen er lavere enn spotprisen, sies denne situasjonen å være marked i tilbakestilling.
Den viser til fenomener der fremtidig pris er mindre enn forventet fremtidig spotpris (forventet markedspris) i markedet. Forstå muttere og bolter av normal tilbakestilling ved hjelp av graf.
Eksempel Ta det samme eksemplet som vi har tatt for tilbakestilling. Anta at det er to motparter; Mr. Ulykkelig og Mr. Glad. De har avtalt å inngå en Future-kontrakt for å kjøpe eller selge en vare (olje) til forhåndsavtalt pris og dato. La oss anta at kontrakten vil trene etter 6 måneder og til en pris 1500 dollar. Med enkle ord kan vi si at Mr. Happy vil kjøpe råolje etter 6 måneder til en pris av 1500 dollar. Til nå forstå situasjonen nøye enn bare å se på grafen; den forventede fremtidige prisen på underliggende etter 6 måneder er $ 2000. Men i henhold til kontrakten har de blitt enige om å kjøpe og selge en vare til 1500 dollar. Så i denne situasjonen er fremtidig pris, dvs. $ 1500, mindre enn forventet markedspris, dvs. 2000. Denne markedssituasjonen kalles som normal tilbakestilling.
Forskjell mellom Contango og tilbakestilling
| Basis | oppgangen | backwardation |
|---|---|---|
| Definisjon | Contango viser til situasjonen der fremtidens priser på en aksje er høyere enn dagens spotpris | Det refererer til markedssituasjonen der fremtidens priser er lavere enn dagens spotpriser for en bestemt vare. |
| Fremtidskurve | Oppover skrånende | Ake nedover |
| Prisforskjell | Framtidig pris> Spotpris | Framtidig pris <Spotpris |
| De fleste skjer i tilfelle | Handelsvare | Olje |
Ønsker du et 1 minutters informasjonsgrafikkoppsummering av Contango og Backwardation?
Anbefalte artikler
Her er noen artikler som vil hjelpe deg med å få mer detaljert informasjon om Contango og Backwardation, så bare gå gjennom lenken.
- Go vs Java- Hvilken er bedre (Infographics)
- 24 mest verdifulle trinn for suksess med økonomisk planlegging
- Hvorfor er finansiell utdanning din beste investering?
- Finansiell planlegger forretningsplan | Topp 6 tips | Fordeler | ulempene