Intrinsic Value Formula - Eksempler på egenverdi med Excel-mal

Innholdsfortegnelse:

Anonim

Intrinsic Value Formula (Innholdsfortegnelse)

  • Formel
  • eksempler

Hva er den egentlige verdiformelen?

Iboende verdi er den beregnede verdien eller den opplevde verdien til en enhet eller av selskapet, som inkluderer både immaterielle og håndfaste faktorer ved å gjøre bruk av grunnleggende analyse. Inneboende verdi kalles også som den sanne verdien. Videre kan den egentlige verdien være eller ikke være lik den nåværende aksjekursen eller den nåværende markedsverdien.

Det er flere varianter for å beregne den egenverdige formelen til det spesifikke finansielle instrumentet, enten det er obligasjoner, aksjer eller derivater eller et hvilket som helst sammensatt produkt som strukturerte produkter, etc., men den mest "standard" tilnærmingen er lik NPV, dvs. netto nåverdi formel.

Formel for egenverdi er: -

Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )

Hvor,

  • NPV = Netto nåverdi
  • FV j = Netto kontantstrøm (innstrømning eller utstrømning) for første periode (for den innledende ”nåværende” kontantstrømmen, j = 0
  • i = Årlig rente (også kalt diskonteringsrente)
  • n = Antall perioder som skal inkluderes

Den indre verdien av en enhet eller virksomhet (eller det kan være en hvilken som helst investeringssikkerhet) er nåverdien, dvs. diskonterte verdier av alle forventede fremtidige kontantstrømmer til en passende diskonteringsrente. I motsetning til andre relative verdsettelsesformer som ser på sammenlignbare organisasjoner eller selskapene.

Eksempler på egensinnstilt formel (med Excel-mal)

La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av egenverdi på en bedre måte.

Du kan laste ned denne Intrinsic Value Formula Excel Template her - Intrinsic Value Formula Excel Template

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 1

Victor Jain har identifisert en aksjebeholdning med liten verdi og har kommet til å følge utiskonterte kontantstrømmer, og han er villig til å finne ut om den egenverdien av aksjen. Det kreves at du beregner egenverdien av aksjen med liten verdi og antar en rente på 9% årlig.

Løsning:

Intrinsic Value beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi får her upriskonterte kontantstrømmer, vi må nå beregne først de diskonterte kontantstrømmene og deretter summerer vi dem for å komme til egenverdien.

Først beregner vi diskontert kontantstrøm

Utgangen vil være:

På samme måte beregner vi andre verdier.

For å finne egenverdi oppsummerer vi alle verdier av diskonterte kontantstrømmer

  • Intrinsic Value = 9, 174 + 8, 526 + 7, 139 + 6, 634 + 9, 130 ​​+ 8, 081 + 3, 953 + 3, 674 + 3, 414 + 3, 170
  • Intrinsic Value = 62, 894

Alle kontantstrømmene er diskontert til 9% og er oppsummert per formel. (Se Excel-mal for mer detaljerte beregninger).

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 2

La oss ta et enkelt eksempel på Amazon Inc. I samsvar med de tilgjengelige konsensusdataene for Bloomberg, er følgende ikke-diskonterte kontantstrømmer så vel som prognose, og du må beregne egenverdien av amazon Inc. Du kan anta en diskonteringsrente på 9, 12% og en risikofri rente på 2, 3%.

Løsning:

Intrinsic Value beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi må beregne både nedsatte kontantstrømmer så vel som terminalverdien for å komme til den indre verdien av amazon inc.

Først beregner vi nåverdien av kontantstrømmer

Utgangen vil være:

På samme måte beregner vi andre verdier.

For å finne egenverdi oppsummerer vi alle verdier av nåverdi av kontantstrøm

  • Intrinsic Value = 11.631, 21 + 15, 268, 93 + 18, 630, 43 + 20 000, 33 + 20, 535, 55
  • Intrinsic Value = 86, 066, 45

Terminalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Terminalverdi = (FCF 2021 * (1 + veksthastighet)) / (Diskonteringsrate - veksthastighet)

  • Terminalverdi = (31 770, 80 * (1 + 2, 3%)) / (9, 12% - 2, 3%)
  • Terminalverdi = 476, 562

Rabattert terminalverdi beregnes som

  • Rabattert terminalverdi = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
  • Rabattert terminalverdi = 308, 033, 27

Total egenkapitalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Total egenkapitalverdi = terminalverdi + diskontert terminalverdi

  • Total egenkapitalverdi = 476, 562 + 308, 033, 27
  • Total egenkapitalverdi = 784, 595, 27

Intrinsic Value Formula - Eksempel # 3

La oss ta et eksempel på Facebook. I samsvar med de tilgjengelige konsensusdataene om Bloomberg er følgende de ikke diskonterte kontantstrømmene som nåværende, så vel som prognosen, du må beregne egenverdien til facebook Inc. Du kan anta en diskonteringsrente på 10, 72% og en risikofri rente på 2, 5%.

Løsning:

Intrinsic Value beregnes ved å bruke formelen gitt nedenfor

Intrinsic Value = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )

Vi må beregne både nedsatte kontantstrømmer så vel som terminalverdien for å komme til den indre verdien av facebook inc.

Først beregner vi nåverdien av kontantstrømmer

Utgangen vil være:

På samme måte beregner vi andre verdier.

For å finne egenverdi oppsummerer vi alle verdiverdier av nåverdien av kontantstrømmer

  • Intrinsic Value = 11.614, 28 + 13, 362, 83 + 14, 323, 85 + 15, 886, 80 + 16, 671.75
  • Intrinsic Value = 71, 859, 52

Terminalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Terminalverdi = (FCF 2021 * (1 + veksthastighet)) / (Diskonteringsrate - veksthastighet)

  • Terminalverdi = (27, 740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
  • Terminalverdi = 3, 45, 910, 44

Rabattert terminalverdi beregnes som

  • Rabattert terminalverdi = 3, 45, 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
  • Rabattert terminalverdi = 207, 889, 85

Total egenkapitalverdi beregnes ved å bruke formelen nedenfor

Total egenkapitalverdi = terminalverdi + diskontert terminalverdi

  • Total egenkapitalverdi = 3, 45, 910, 44 + 207, 889, 85
  • Total egenkapitalverdi = 553.800, 29

Forklaring

Selv om det er flere formler som brukes til å beregne egenverdien, men den vanligste og populære metoden blant dem, er det å bruke en diskontert kontantstrømmetode som er ganske lik NPV-beregningen. Denne metoden akkumulerer først alle kontantstrømmer, enten de er til stede eller prognoser, og deretter blir de diskontert til en passende hastighet for å nå frem til nåverdien av disse kontantstrømmene, og deretter blir alle disse kontantstrømmene oppsummert, og vi får et grovt antall egenverdi av det produktet, enten det er aksjer eller obligasjoner osv.

Relevans og bruksområder for egensinnstilt formel

Markedsverdi er firmaets eller selskapets verdi som beregnes ut fra dens nåværende markedspris eller nåværende aksjekurs, og den vil sjelden gjenspeile den faktiske nåverdien av foretaket eller selskapet. Årsaken til det samme er at markedsverdien ideelt sett vil gjenspeile etterspørsel og tilbud i investeringsmarkedet, hvor ivrige (eller hvor ivrige de ikke er) investorer er villige til å delta i enhetens eller selskapets fremtid.

Markedsverdien er i de fleste tilfeller vanligvis høyere enn egenverdien hvis det er en spesifikk sterk investeringsetterspørsel etter det produktet eller den aktuelle lager i dette tilfellet, noe som kan føre til mulig overvurdering. Det motsatte vil også bli holdt som sant hvis det er svakere investoretterspørsel, noe som kan føre til undervurdering av enheten eller selskapet.

Anbefalte artikler

Dette er en guide til den egentlige verdiformelen. Her diskuterer vi hvordan du beregner intrinsic Value Formula sammen med praktiske eksempler og nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -

  1. Formel for profittprosent
  2. Hvordan beregne BNP per innbygger ved å bruke formel
  3. Eksempler på interesseutgifter med Excel-mal
  4. Beregning av virkelig BNP-formel