Gjeldende utbytte av obligasjonsformler (innholdsfortegnelse)
- Formel
- eksempler
- Kalkulator
Hva er dagens avkastning av en obligasjonsformel?
Begrepet "gjeldende avkastning på en obligasjon" refererer til avkastningskursen som for øyeblikket forventes fra obligasjonen basert på dens årlige kupongbetaling og gjeldende markedspris. Som sådan er det forventet avkastning fra obligasjonen det neste året. Formelen for dagens avkastning er veldig enkel og kan avledes ved å dele den årlige kupongbetalingen som forventes i løpet av det neste året med gjeldende markedspris på obligasjonen som deretter uttrykkes i prosent. Matematisk er det representert som,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Eksempler på gjeldende avkastning av obligasjonsformler (med Excel-mal)
La oss ta et eksempel for å forstå beregningen av gjeldende avkastning på obligasjoner på en bedre måte.
Du kan laste ned denne Current Yield of Bond Formula Excel Template her - Current Yield of Bond Formula Excel TemplateGjeldende avkastningsformel - eksempel # 1
La oss ta eksempelet på et obligasjon som betaler en kupongrente på 5% og handler for tiden til en diskonteringspris på 950 dollar. Beregn gjeldende avkastning på obligasjonen.
Løsning:
Årlig kupongbetaling beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Årlig kupongbetaling = Kupongfrekvens * Parverdi
- Årlig kupongbetaling = 5% * $ 1000
- Årlig kupongbetaling = $ 50
Gjeldende avkastning på en obligasjon kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen
- Nåværende avkastning = $ 50 / $ 950
- Nåværende avkastning = 5, 26%
Derfor er dagens avkastning på obligasjonen 5, 26%.
Gjeldende avkastningsformel - eksempel # 2
La oss ta eksempelet på en 10-årig kupong som betaler et obligasjon som betaler en kupongrente på 5%. Beregn gjeldens avkastning i de følgende tre tilfeller:
- Obligasjonen handles til en nedsatt pris på 990 dollar.
- Obligasjonen handles på par.
- Obligasjonen handles til en overkurs på 1, 010 dollar.
Løsning:
Årlig kupongbetaling beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Årlig kupongbetaling = Kupongfrekvens * Parverdi
- Årlig kupongbetaling = 6% * $ 1000
- Årlig kupongbetaling = $ 60
1. Obligasjonen handles til en nedsatt pris på 990 dollar.
Gjeldende avkastning på en obligasjon kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen
- Nåværende avkastning = $ 60 / $ 990
- Nåværende avkastning = 6, 06%
Derfor er gjeldets avkastning på 6, 06%.
2. Obligasjonen handles til pari.
Gjeldende avkastning på en obligasjon kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen
- Nåværende avkastning = $ 60 / $ 1000
- Nåværende avkastning = 6, 00%
Derfor er gjeldets avkastning på 6, 00%.
3. Obligasjonen handles til en overkurs på 1, 010 dollar.
Gjeldende avkastning på en obligasjon kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen
- Nåværende avkastning = $ 60 / $ 1010
- Nåværende avkastning = 5, 94%
Derfor er gjeldets avkastning på 5, 94%.
Gjeldende avkastningsformel - eksempel # 3
La oss ta eksemplet med Stuart som vurderer å investere i ett av de to obligasjonene. Obligasjon 1 betaler en kupongrente på 7% og handles for øyeblikket til $ 920, mens Bond 2 betaler en kupongrente på 8% og den handler for tiden til $ 1.100. Hjelp Stuart med å bestemme hva som er et bedre investeringsalternativ.
Løsning:
Årlig kupongbetaling beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Årlig kupongbetaling = Kupongfrekvens * Parverdi
For obligasjon 1
- Årlig kupongbetaling = 7% * $ 1000
- Årlig kupongbetaling = $ 70
For Bond 2
- Årlig kupongbetaling = 8% * $ 1000
- Årlig kupongbetaling = $ 80
Gjeldende avkastning på en obligasjon kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen
For obligasjon 1
- Nåværende avkastning = $ 70 / $ 920
- Nåværende avkastning = 7, 61%
For Bond 2
- Nåværende avkastning = $ 80 / $ 1000
- Nåværende avkastning = 7, 27%
For det neste året ser Bond 1 ut til å være et bedre investeringsalternativ gitt det relativt bedre nåværende avkastningen.
Forklaring
Formelen for gjeldende utbytte av en obligasjon kan avledes ved å bruke følgende trinn:
Trinn 1: Først må du bestemme den årlige kontantstrømmen som skal genereres av obligasjonen, basert på kupongrente, pålydende verdi og hyppighet av betaling.
Trinn 2: Finn deretter gjeldende markedspris på obligasjonen basert på dens egen kupongrente i forhold til den løpende avkastningen som tilbys av andre obligasjoner i markedet. Basert på det faktum at uansett om kupongrenten er høyere, lik eller lavere enn den gjeldende markedsavkastningen, vil obligasjonen omsettes til henholdsvis premium, par eller rabatt.
Trinn 3: Endelig kan formelen for gjeldende avkastning på obligasjonen avledes ved å dele den forventede årlige kupongbetalingen (trinn 1) med dens nåværende markedspris (trinn 2) og uttrykk i prosent som vist nedenfor.
Gjeldende avkastning = Årlig kupongbetaling / gjeldende markedspris på obligasjonen * 100%
Relevans og bruk av gjeldende avkastning av obligasjonsformel
Fra en obligasjonsinvestorers perspektiv er det viktig å forstå konseptet med dagens avkastning fordi det hjelper i vurderingen av forventet avkastning fra en obligasjon for tiden. Typisk forblir den oppgitte kupongrenten for et obligasjon den samme til dens løpetid, men den forventede avkastningskursen for investorene svinger i løpet av perioden basert på den løpende markedsutviklingen. Som sådan setter obligasjonsinvestorer obligasjonsprisene høyere eller lavere inntil dagens avkastning er lik den for andre obligasjoner med et lignende risikonivå.
Kalkulator for gjeldende avkastning
Du kan bruke følgende gjeldende avkastningskalkulator
| Årlig kupongbetaling | |
| Nåværende markedspris på obligasjoner | |
| Nåværende avkastning | |
| Nåværende avkastning | = |
|
|
Anbefalte artikler
Dette har vært en guide til Current Yield Formula. Her diskuterer vi hvordan du beregner gjeldende avkastning av en obligasjon sammen med praktiske eksempler. Vi tilbyr også en Current Yield Calculator med nedlastbar Excel-mal. Du kan også se på følgende artikler for å lære mer -
- Eksempler på formel for prissetting av obligasjoner
- Kalkulator for formel for omløpsmidler
- Hva er Rate of Return Formula?
- Hvordan beregne skattemessig avkastning ved å bruke formel?